Hva er inntektskvalitet?

Inntektskvalitet er et begrep som brukes for å beskrive hvordan inntekter blir innregnet i en regnskapsprosess.Å definere kvaliteten på inntektene er viktig for prosessen med å forstå nøyaktig hvordan inntekter som ble generert, som igjen kan gi ideer om hvordan man kan bygge videre på disse metodene.Avhengig av utfallet av denne vurderingen av inntektene, kan verdien av selskapets aksje være berettiget, eller anses å være undervurdert eller overvurdert.

Selv om det er forskjellige måter å bestemme inntjeningskvaliteten, krever en grunnleggende tilnærming for å definere en gitt inntektskilde som høy kvalitet eller lav kvalitet.Inntekter av høy kvalitet er resultatet av en sterk og jevn kontantstrøm, ofte kombinert med regnskapsstandarder som anses som noe konservative.Inntekter av lav kvalitet vil vanligvis forholde seg til en slags kunstig faktor, for eksempel forsøk på kreativ regnskap eller virkningen av en plutselig økning i inflasjonen på kostnadene for ferdige varer som tilbys for salg.Mens kunstige faktorer som skift i den generelle økonomien vil ha en viss innvirkning på de bunnlinjene i de fleste selskaper, er målet å avgjøre om denne effekten er tilstrekkelig til å oppveie den ellers sterke kontantstrømmen som er et tegn på et sunt selskap.

Skillet i inntektskvalitet er veldig viktig, siden å identifisere hver inntektskilde som høy eller lav kvalitet gjør det lettere å avgjøre om den nåværende verdien av selskapets aksjer har tilstrekkelig støtte.For eksempel, hvis inntektskvaliteten til en virksomhet først og fremst er basert på sterk kontantstrøm, er det en god sjanse for at aksjene som er utstedt har tilstrekkelig støtte og at den nåværende prisen per aksje er berettiget.Samtidig, hvis den tilsynelatende lønnsomheten til et selskap skyldes mer at det benytter seg av regnskapsetikk som er lovlige, men noe tvilsomme, og effektivt genererer illusjonen av høyere fortjeneste, er det en god sjanse for at aksjekursen er tilknyttet tilknyttetmed selskapets aksjer er ikke rimelig, og aksjene er overvurdert.

En del av prosessen med å velge investeringer med omhu er å konstatere inntektskvaliteten knyttet til et gitt selskap før de faktisk kjøper noen av sine utestående aksjer.Selv om det er unntak, vil selskaper som har en tendens til å ha lave kontantstrømmer og er noe kreative i hvordan gevinststallene blir bestemt ikke utgjøre en sikker investering.Av denne grunn vil mange investorer vurdere en virksomhet med en jevn kontantstrøm og en regnskapsprosess som gir full avsløring for å være en bedre investeringsmulighet.