Hoe bereken ik werkkapitaal?
Werkkapitaal is een financieel cijfer dat de liquiditeit van een bedrijf weergeeft op basis van beschikbare vlottende activa en kortlopende verplichtingen. Om het werkkapitaal te berekenen, trekt u eenvoudigweg de totale vlottende activa van een bedrijf af van de totale kortlopende verplichtingen. Als een bedrijf bijvoorbeeld $ 1 miljoen Amerikaanse dollars (USD) aan vlottende activa en $ 750.000 USD aan kortlopende verplichtingen heeft, is het werkkapitaal $ 250.000 USD. Hoewel dit voorbeeld werkkapitaal als een positief cijfer aangeeft, is het mogelijk om negatief werkkapitaal te hebben tijdens de levensduur van een bedrijf.
Bij een poging om werkkapitaal voor een bedrijf te berekenen, kan men alle nodige informatie uit de balans halen. Vlottende activa worden doorgaans als eerste op de balans vermeld. Dit aantal omvat geldmiddelen en kasequivalenten, debiteuren, inventaris, vooruitbetaalde rekeningen en kortetermijninvesteringen. De laatste twee items worden alleen opgenomen onder vlottende activa als ze binnen 12 maanden vervallen. Analisten en beleggers gebruiken huidige activa om werkkapitaal te berekenen, omdat deze items activa vertegenwoordigen die gemakkelijker in contanten kunnen worden omgezet dan andere items die eigendom zijn van het bedrijf.
Kortlopende verplichtingen zijn posten die bedrijven financieel verplicht zijn om binnen de komende 12 maanden te betalen. Deze posten omvatten crediteuren en kortlopende leningen zoals kredietlijnen, creditcards en andere kortlopende schulden. Deze schulden ontstaan meestal vanwege de normale bedrijfsvoering. Hoewel deze items meestal niet worden beveiligd door onderpand, vormen ze wel wettelijke verplichtingen die moeten worden betaald.
Financiële analisten en accountants kunnen een werkkapitaalratio gebruiken wanneer zij proberen werkkapitaal te berekenen. Deze ratio biedt een statistische indicator om te vergelijken met de industriestandaard of de werkkapitaalratio van de leidende concurrent. De ratio die wordt gebruikt om het werkkapitaal te berekenen, is vlottende activa gedeeld door kortlopende verplichtingen. Op basis van de cijfers uit het vorige voorbeeld is de werkkapitaalratio van een bedrijf 1,33 (1.000.000 / 750.000). Als dit cijfer lager is dan 1,0, geeft dit aan dat de onderneming een negatief werkkapitaal heeft. Een cijfer hoger dan 2,0 kan erop duiden dat een bedrijf overmatige activa heeft en deze niet gebruikt om meer kapitaal te genereren. Daarom ligt een ideale werkkapitaalratio tussen 1,0 en 2,0.
Het gebruik van de werkkapitaalratio biedt een ander niveau van begrip voor bedrijfsbeheer. Als u het huidige activacijfer van het vorige voorbeeld wijzigt, neem dan aan dat de vlottende activa $ 2.000.000 USD zijn en de kortlopende verplichtingen $ 750.000 USD. Terwijl de werkkapitaalformule een positief werkkapitaal van $ 1.250.000 USD (2.000.000 - 750.000) aangeeft, is de verhouding 2,67 (2.000.000 / 750.000). Daarom moet het management van het bedrijf mogelijk de kortetermijnactiva gebruiken om hogere inkomsten te genereren.