Wie berechne ich das Working Capital?
Das Working Capital ist eine Finanzkennzahl, die die Liquidität eines Geschäfts auf der Grundlage des verfügbaren Umlaufvermögens und der kurzfristigen Verbindlichkeiten darstellt. Um das Working Capital zu berechnen, subtrahieren Sie einfach die gesamten kurzfristigen Vermögenswerte eines Unternehmens von den gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten. Wenn ein Unternehmen beispielsweise 1 Million US-Dollar (USD) an kurzfristigen Vermögenswerten und 750.000 USD an kurzfristigen Verbindlichkeiten hat, beträgt das Betriebskapital 250.000 USD. In diesem Beispiel wird das Betriebskapital zwar als positiver Wert angegeben, es ist jedoch möglich, während der Lebensdauer eines Unternehmens ein negatives Betriebskapital zu haben.
Bei dem Versuch, das Working Capital für ein Unternehmen zu berechnen, kann man alle notwendigen Informationen aus der Bilanz abrufen. Die kurzfristigen Vermögenswerte werden in der Regel zuerst in der Bilanz aufgeführt. Diese Zahl umfasst Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Vorräte, Prepaid-Konten und kurzfristige Investitionen. Die letzten beiden Posten sind nur dann im Umlaufvermögen enthalten, wenn sie innerhalb von 12 Monaten oder weniger verfallen. Analysten und Investoren verwenden das Umlaufvermögen zur Berechnung des Betriebskapitals, da es sich bei diesen Posten um Vermögenswerte handelt, die sich leichter in Bargeld verwandeln lassen als andere Posten des Unternehmens.
Kurzfristige Verbindlichkeiten sind Posten, zu deren Zahlung Unternehmen innerhalb der nächsten 12 Monate finanziell verpflichtet sind. Diese Posten umfassen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und kurzfristige Darlehen wie Kreditlinien, Kreditkarten und andere kurzfristige Verbindlichkeiten. Diese Schulden entstehen normalerweise aufgrund des normalen Geschäftsbetriebs. Obwohl diese Gegenstände in der Regel nicht durch Sicherheiten besichert sind, stellen sie rechtliche Verpflichtungen dar, die bezahlt werden müssen.
Finanzanalysten und Wirtschaftsprüfer verwenden möglicherweise eine Working Capital Ratio, wenn sie versuchen, das Working Capital zu berechnen. Dieses Verhältnis liefert einen statistischen Indikator zum Vergleich mit dem Branchenstandard oder der Working Capital Ratio des führenden Wettbewerbers. Das zur Berechnung des Working Capitals verwendete Verhältnis ist das kurzfristige Vermögen geteilt durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten. Anhand der Zahlen aus dem vorherigen Beispiel beträgt die Working Capital Ratio eines Unternehmens 1,33 (1.000.000 / 750.000). Wenn dieser Wert unter 1,0 liegt, weist dies darauf hin, dass das Unternehmen über ein negatives Betriebskapital verfügt. Ein Wert über 2,0 kann bedeuten, dass ein Unternehmen über ein übermäßiges Vermögen verfügt und dieses nicht dazu verwendet, mehr Kapital zu generieren. Daher liegt eine ideale Working Capital Ratio zwischen 1,0 und 2,0.
Die Verwendung der Working Capital Ratio bietet ein anderes Verständnis für die Unternehmensführung. Wenn Sie das aktuelle Vermögen gegenüber dem vorherigen Beispiel ändern, gehen Sie von einem kurzfristigen Vermögen von USD 2.000.000 und kurzfristigen Verbindlichkeiten von USD 750.000 aus. Während die Working Capital-Formel ein positives Working Capital von 1.250.000 USD (2.000.000 - 750.000) anzeigt, beträgt das Verhältnis 2,67 (2.000.000 / 750.000). Daher muss die Unternehmensleitung möglicherweise das kurzfristige Vermögen des Unternehmens verwenden, um höhere Einnahmen zu erzielen.