Jak obliczyć kapitał obrotowy?
Kapitał obrotowy jest wartością finansową, która reprezentuje płynność firmy w oparciu o dostępne aktywa obrotowe i zobowiązania krótkoterminowe. Aby obliczyć kapitał obrotowy, wystarczy odjąć całkowite aktywa obrotowe firmy od łącznych zobowiązań krótkoterminowych. Na przykład, jeśli firma ma 1 milion USD w aktywach obrotowych i 750 000 USD w zobowiązaniach krótkoterminowych, kapitał obrotowy wynosi 250 000 USD. Chociaż w tym przykładzie kapitał obrotowy jest wartością dodatnią, możliwe jest, że kapitał obrotowy będzie ujemny przez cały okres działalności firmy.
Próbując obliczyć kapitał obrotowy dla firmy, można uzyskać wszystkie niezbędne informacje z bilansu. Aktywa obrotowe są zazwyczaj wykazywane jako pierwsze w bilansie. Liczba ta obejmuje środki pieniężne i ich ekwiwalenty, należności, zapasy, rachunki opłacone z góry i inwestycje krótkoterminowe. Dwie ostatnie pozycje są uwzględniane w aktywach obrotowych, jeżeli wygasają za 12 miesięcy lub krócej. Analitycy i inwestorzy wykorzystują aktywa obrotowe do obliczania kapitału obrotowego, ponieważ pozycje te reprezentują aktywa, które łatwiej jest zamienić na gotówkę niż inne pozycje będące własnością spółki.
Zobowiązania krótkoterminowe to pozycje, które spółki są zobowiązane finansowo zapłacić w ciągu najbliższych 12 miesięcy. Pozycje te obejmują zobowiązania i pożyczki krótkoterminowe, takie jak linie kredytowe, karty kredytowe i inne zobowiązania krótkoterminowe. Te długi zwykle powstają z powodu normalnej działalności biznesowej. Chociaż pozycje te nie są zwykle zabezpieczone zabezpieczeniem, stanowią zobowiązania prawne, które należy zapłacić.
Analitycy finansowi i księgowi mogą stosować współczynnik kapitału obrotowego podczas próby obliczenia kapitału obrotowego. Wskaźnik ten stanowi wskaźnik statystyczny do porównania ze standardem branżowym lub współczynnikiem kapitału obrotowego wiodącego konkurenta. Współczynnikiem stosowanym do obliczenia kapitału obrotowego są aktywa obrotowe podzielone przez zobowiązania krótkoterminowe. Na podstawie danych z poprzedniego przykładu współczynnik kapitału obrotowego spółki wynosi 1,33 (1 000 000/750 000). Jeśli liczba ta jest mniejsza niż 1,0, oznacza to, że firma ma ujemny kapitał obrotowy. Liczba powyżej 2,0 może oznaczać, że firma ma nadmierne aktywa i nie wykorzystuje ich do generowania większego kapitału. Dlatego idealny współczynnik kapitału obrotowego wynosi od 1,0 do 2,0.
Wykorzystanie współczynnika kapitału obrotowego zapewnia inny poziom zrozumienia dla zarządzania przedsiębiorstwem. Zmieniając wartość aktywów obrotowych z poprzedniego przykładu, przyjmij aktywa obrotowe w wysokości 2 000 000 USD i zobowiązania krótkoterminowe w wysokości 750 000 USD. Podczas gdy formuła kapitału obrotowego wskazuje dodatni kapitał obrotowy w wysokości 1 250 000 USD (2 000 000 - 750 000), współczynnik ten wynosi 2,67 (2 000 000/750 000). W związku z tym kierownictwo firmy może być zmuszone do wykorzystania krótkoterminowych aktywów firmy w celu uzyskania wyższych przychodów.