Wat zijn afgeleide instrumenten?
Afgeleide instrumenten zijn alle soorten financiële effecten die afhankelijk zijn van de prestaties van een bepaald type onderliggende waarde om enige waarde te hebben. Er zijn een aantal beleggingsmogelijkheden die op deze manier zijn gestructureerd, waaronder verschillende soorten swaps, termijnopties en futures. In sommige gevallen kunnen afgeleide instrumenten een uitstekend middel zijn om het rendement op een investering te maximaliseren en een financiële portefeuille succesvol af te dekken.
Aangezien afgeleide instrumenten afhankelijk zijn van de sterkte van een onderliggend effect of een reeks effecten, is het belangrijk om de huidige status van die effecten te beoordelen en hun toekomstige bewegingen nauwkeurig te projecteren. Als een obligatieoptie bijvoorbeeld een variabele rente heeft die rechtstreeks gekoppeld is aan de prestaties van een onderliggende waarde, zou de belegger de geschiedenis van die aandelen in het verleden eens goed willen bekijken. Samen met de geschiedenis moet de potentiële belegger ook rekening houden met de status van de emittent binnen zijn specifieke branche en beoordelen of het potentieel van dat aandeel tijdens de looptijd van de optie in waarde toeneemt. Als de vooruitzichten aantrekkelijk lijken, is beleggen in het derivaat waarschijnlijk een goed idee.
Net als bij elk type beleggingsactiviteit, brengen afgeleide instrumenten een zeker risico met zich mee. Elke gebeurtenis of marktbeweging die een nadelige invloed heeft op de waarde van het onderliggende effect, zal er ook voor zorgen dat het instrument waarde verliest. Dit omvat gebeurtenissen zoals politieke verschuivingen, rampsituaties zoals overstromingen of orkanen, of zelfs veranderingen in de consumentenvraag die plotseling een ernstige daling van de verkoop veroorzaken voor het bedrijf dat de onderliggende beveiliging uitgeeft. Gelukkig kunnen veel van deze factoren nauwkeurig worden voorspeld, waardoor het potentieel om veel geld te verliezen door te beleggen in het derivaat wordt geminimaliseerd.
Afgeleide instrumenten worden soms uitgegeven met het potentieel voor de belegger om uiteindelijk aandelen van het onderliggende effect te verwerven. Vanuit dit perspectief betekent dit dat een dergelijke investering een uitstekende manier kan zijn om een portefeuille af te dekken tegen toekomstige aankopen. Ervaren beleggers maken vaak gebruik van dergelijke hedgingstrategieën om het rendement te maximaliseren en tegelijkertijd de reikwijdte en de algemene waarde van de portefeuille te vergroten.
Om afgeleide instrumenten te identificeren die beloven een aanzienlijk rendement te behalen, is het een goed idee om nauw samen te werken met een makelaar die de aard van derivaten begrijpt. Dit maakt het eenvoudiger om de vele opties op de markt te sorteren en zich te concentreren op derivaten die de belegger waarschijnlijk zullen helpen zijn of haar persoonlijke financiële doelstellingen te bereiken. Een competente makelaar is meestal in staat om snel de sterke en zwakke punten van de onderliggende waarde of effecten te identificeren en de belegger nauwkeurig te informeren over wat hij kan verwachten als het derivaat wordt gekocht.