Hvad er afledte instrumenter?
Afledte instrumenter er enhver form for finansielle værdipapirer, der afhænger af ydelsen af en eller anden type underliggende sikkerhed for at have nogen værdi. Der er en række investeringsmuligheder, der er struktureret på denne måde, herunder forskellige typer swaps, terminsoptioner og futures. I nogle tilfælde kan afledte instrumenter være et fremragende middel til at maksimere afkastet på en investering samt med succes afdække en finansiel portefølje.
Da afledte instrumenter afhænger af styrken af en underliggende sikkerhed eller sæt af værdipapirer, er det vigtigt at vurdere den aktuelle status for disse værdipapirer samt præcist projicere deres fremtidige bevægelse. For eksempel, hvis en obligationsoption bærer en variabel rente, der er bundet direkte til udviklingen af en underliggende aktie, vil investoren ønske at se nøje på den tidligere historie for denne aktie. Sammen med historien bør den potentielle investor også overveje udstederens status inden for den pågældende branche og vurdere potentialet for, at denne aktie kan stige i værdi i løbet af optionens levetid. Hvis udsigterne synes attraktive, vil det sandsynligvis være en god ide at investere i derivatet.
Ligesom med enhver form for investeringsaktivitet bærer afledte instrumenter en vis grad af risiko. Enhver begivenhed eller markedsbevægelse, der har en negativ indvirkning på værdien af den underliggende sikkerhed, vil også medføre, at instrumentet mister værdi. Dette inkluderer begivenheder som politiske skift, katastrofesituationer som oversvømmelser eller orkaner eller endda ændringer i forbrugernes efterspørgsel, som pludselig medfører et alvorligt fald i salget for virksomheden, der udsteder den underliggende sikkerhed. Heldigvis kan mange af disse faktorer forudsiges nøjagtigt, hvilket minimerer potentialet for at miste en masse penge ved at investere i derivatet.
Derivater udstedes undertiden med potentialet for investoren til sidst at erhverve aktier i den underliggende sikkerhed. Fra dette perspektiv betyder det, at en investering af denne type kan være en fremragende måde at afdække en portefølje mod fremtidige køb. Erfarne investorer bruger ofte afdækningsstrategier af denne type for at maksimere afkastet og samtidig øge omfanget og den generelle værdi af porteføljen.
For at identificere afledte instrumenter, der viser løfte om at tjene et betydeligt afkast, er det en god ide at arbejde tæt sammen med en mægler, der forstår arten af derivater. Dette gør det lettere at sortere gennem de mange muligheder på markedet og fokusere på derivater, der sandsynligvis hjælper investoren med at nå sine personlige økonomiske mål. En kompetent mægler er normalt i stand til hurtigt at identificere styrker og svagheder, der er forbundet med den underliggende sikkerhed eller værdipapirer, og præcist rådgive investoren om, hvad de kan forvente, hvis derivatet købes.