Wat zijn de basisderivatenverordeningen?

Wereldwijde financiële regelgeving blijft evolueren door veranderende economische omstandigheden. In navolging van een financiële crisis, bijvoorbeeld, zoals het geval was in de periode 2008 en 2009, werd strengere regelgeving voor alle financiële markten, inclusief derivatenregelgeving, verhoogd. Derivatenregelgeving gaat grotendeels over transparantie in de handel in deze complexe effecten die soms worden gebruikt door professionele managers, zoals hedgefondsbeheerders, die zich alleen houden aan lichte regelgeving op de financiële markten.

Derivaten zijn geavanceerde financiële instrumenten waarmee handelaren kunnen speculeren op prijzen rond bijvoorbeeld aandelen en grondstoffen. Beleggers gebruiken derivaten bij pogingen om te beschermen tegen prijsschommelingen in andere handelsposities als gevolg van rentewijzigingen of grondstofprijzen. In de VS zijn er twee primaire bestuursorganen die derivatenregelgeving afdwingen, waaronder de Securities and Exchange Commission (SEC) en de Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Derivatenregelgeving plaatst de autoriteit om toezicht te houden op financiële instrumenten, bekend als swaps, die op effecten zijn gebaseerd, bij de SEC, terwijl de CFTC toezicht houdt op de handel in de meeste andere financiële swaps. De waarde van derivaten is gebaseerd op de prijs van andere financiële effecten en een swap is een contract met een verplichting om op een later tijdstip een effect te kopen of verkopen voor een vooraf bepaalde prijs.

Naarmate de regelgeving voor derivaten blijft evolueren, vragen sommige beleidsmakers om verschillende vereisten die enkele van de grootste bedrijven die deze effecten verhandelen verder zouden beschermen. In de VS kunnen bepaalde bedrijven bijvoorbeeld worden verplicht om een ​​bepaald financieel onderpand te plaatsen tegen alle derivatentransacties die worden uitgevoerd op de OTC-markten, een informeel handelsplatform waar prijzen ondoorzichtig kunnen zijn. Deelnemers uit de branche beweren voortdurend dat hoe groter de derivatenregelgeving is, des te waarschijnlijker is dat handelaren ervoor zullen kiezen om deze transacties op andere regionale markten uit te voeren.

Financiële instellingen, waaronder enkele die zijn verzekerd door een regionale overheid, hebben historisch gezien vanuit de eigen balansen geïnvesteerd in pogingen om winst te genereren bij deze banken in een activiteit die bekend staat als handel voor eigen rekening. De evoluerende derivatenregelgeving beperkt het geld dat banken kunnen gebruiken om deze risicovolle effecten te verhandelen in een poging om eventuele financiële mislukkingen die niet alleen de financiële instelling maar mogelijk de bredere financiële markten kunnen treffen, te minimaliseren. Sommige toezichthouders geven er de voorkeur aan dat derivaten worden verhandeld op formele beurzen in tegenstelling tot de OTC-markten omdat de waarde van effecten in de eerste transparanter is, maar er is geen algemene regelgeving voor deze parameters.