Quali sono i regolamenti di base dei derivati?

La regolamentazione finanziaria in tutto il mondo continua a evolversi attraverso il cambiamento delle condizioni economiche.Sulla scia di una crisi finanziaria, ad esempio, come nel caso del periodo 2008 e 2009, sono state aumentate una regolamentazione più severa per tutti i mercati finanziari, compresi i regolamenti dei derivati.I regolamenti dei derivati riguardano in gran parte la trasparenza nel commercio di questi titoli complessi che a volte sono utilizzati da manager professionisti, come i gestori di hedge fund, che aderiscono solo alla luce della regolamentazione nei mercati finanziari.

I derivati sono strumenti finanziari sofisticati che consentono agli operatori di spegnere di specularesui prezzi che circondano azioni e merci, per esempio.Gli investitori usano i derivati nei tentativi di proteggere dalle oscillazioni dei prezzi in altre posizioni commerciali a causa del tasso di interesse o delle variazioni dei prezzi delle materie prime.Negli Stati Uniti, ci sono due organi di governo primari che applicano i regolamenti dei derivati, tra cui la Securities and Exchange Commission (SEC) e la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).Il regolamento sui derivati pone l'autorità per supervisionare gli strumenti finanziari, noti come swap, che sono basati sui titoli, con la SEC, mentre il CFTC supervisiona il trading nella maggior parte degli altri swap finanziari.Il valore dei derivati si basa sul prezzo di altri titoli finanziari e uno scambio è un contratto contenente un impegno ad acquistare o vendere una sicurezza a un prezzo predeterminato in un momento futuro.

Poiché il regolamento sui derivati continua a evolversi, alcuni responsabili politici chiedono requisiti diversi che proteggerebbero ulteriormente alcune delle più grandi aziende che scambiano questi titoli.Ad esempio, negli Stati Uniti, alcune società potrebbero essere tenute a porre alcune garanzie finanziarie contro tutte le operazioni di derivati che vengono eseguite nei mercati da banco (OTC), che è una piattaforma di trading informale in cui i prezzi possono essere opachi.I partecipanti al settore sostengono continuamente che maggiori sono i regolamenti dei derivati, più probabili operatori scelgono di eseguire queste transazioni in altri mercati regionali.

Le istituzioni finanziarie, comprese alcune assicurate da un governo regionale, hanno storicamente investito dai bilanci delle imprese nei tentativi di generare profitti in queste banche in un'attività nota come negoziazione proprietaria.Le normative sui derivati in evoluzione limitano il denaro che le banche possono utilizzare per scambiare questi titoli rischiosi nel tentativo di ridurre al minimo qualsiasi fallimento finanziario che potrebbe colpire non solo l'istituto finanziario, ma potenzialmente i mercati finanziari più ampi.Alcuni regolatori preferiscono che i derivati siano negoziati su scambi formali rispetto ai mercati OTC perché i valori dei titoli sono più trasparenti nel primo, ma non esiste una regolamentazione generale su questi parametri.