Quelles sont les réglementations de base des dérivés?
La réglementation financière du monde entier continue d'évoluer grâce à l'évolution des conditions économiques. Dans le sillage d'une crise financière, par exemple, comme ce fut le cas dans la période 2008 et 2009, une réglementation plus stricte pour tous les marchés financiers, y compris les réglementations sur les dérivés, a été augmentée. Les réglementations sur les dérivés concernent en grande partie la transparence dans le commerce de ces titres complexes qui sont parfois utilisés par les gestionnaires professionnels, tels que les gestionnaires de fonds spéculatifs, qui respectent uniquement la réglementation légère sur les marchés financiers.
Les dérivés sont des instruments financiers sophistiqués qui permettent aux traders de spéculer sur les prix des actions et des produits de produits entourés, par exemple. Les investisseurs utilisent des dérivés dans les tentatives de protection contre les oscillations des prix dans d'autres positions commerciales en raison des changements de taux d'intérêt ou de prix des matières premières. Aux États-Unis, il existe deux principaux organes directeurs qui imposent des règlements sur les dérivés, notamment la Securities and Exchange Commission (SEC) et la marchandiseCommission des trading à terme (CFTC). La réglementation des dérivés place le pouvoir de superviser les instruments financiers, appelés swaps, qui sont basés sur des titres, avec la SEC, tandis que le CFTC supervise le commerce de la plupart des autres échanges financiers. La valeur des dérivés est basée sur le prix des autres titres financiers, et un swap est un contrat contenant un engagement à acheter ou à vendre une garantie pour un prix prédéterminé à un moment futur.
Alors que la réglementation des dérivés continue d'évoluer, certains décideurs politiques appellent à différentes exigences qui protégeraient encore certaines des plus grandes sociétés qui négocient ces titres. Par exemple, aux États-Unis, certaines sociétés pourraient être tenues de placer certaines garanties financières contre tous les métiers des dérivés qui sont exécutés sur les marchés en vente libre (OTC), qui est une plate-forme de négociation informelle où les prix peuvent être opaques. Participants de l'industrie ConAdoptez la fois plus que plus les réglementations des dérivés sont importantes, plus les commerçants sont susceptibles d'effectuer ces transactions sur d'autres marchés régionaux.
Les institutions financières, y compris certaines assurées par un gouvernement régional, ont historiquement investi des bilans de l'entreprise dans les tentatives de génération de bénéfices dans ces banques dans une activité connue sous le nom de négociation propriétaire. Les réglementations en évolution des dérivés limitent l'argent que les banques peuvent utiliser pour échanger ces titres risqués afin de minimiser tout échec financier qui pourrait frapper non seulement l'institution financière, mais potentiellement les marchés financiers plus larges. Certains régulateurs préfèrent que les dérivés soient négociés sur des échanges formels par opposition aux marchés en vente libre, car les valeurs de titres sont plus transparentes dans la première, mais il n'y a pas de réglementation générale sur ces paramètres.