基本的なデリバティブ規制とは何ですか？

世界中の金融規制は、経済状況の変化を通じて進化し続けています。 たとえば、金融危機の発生後、2008年と2009年の期間と同様に、デリバティブ規制を含むすべての金融市場の規制が強化されました。 デリバティブ規制の大部分は、これらの複雑な証券の取引に関する透明性に関するものであり、金融​​市場での軽い規制のみを遵守するヘッジファンドマネージャーなどの専門マネージャーが使用する場合があります。

デリバティブとは、トレーダーが株式や商品などを取り巻く価格を推測できるようにする洗練された金融商品です。 投資家は、金利または商品価格の変動による他の取引ポジションの価格変動から保護するためにデリバティブを使用します。 米国では、証券取引委員会（SEC）と商品先物取引委員会（CFTC）を含む、デリバティブ規制を施行する2つの主要な統治機関があります。 デリバティブ規制は、証券取引所であるスワップとして知られる金融商品をSECに監督する権限を与え、CFTCは他のほとんどの金融スワップの取引を監督します。 デリバティブの価値は、他の金融証券の価格に基づいており、スワップは、将来、所定の価格で証券を売買するコミットメントを含む契約です。

デリバティブ規制が進化し続けるにつれて、一部の政策立案者は、これらの証券を取引する大企業の一部をさらに保護するさまざまな要件を求めています。 たとえば、米国では、特定の企業が店頭（OTC）市場で実行されるすべてのデリバティブ取引に対して何らかの金融担保を設定することを要求される可能性があります。 業界の参加者は、デリバティブ規制が強化されるほど、トレーダーが他の地域市場でこれらの取引を実行する可能性が高くなると絶えず主張しています。

地方政府の保険会社を含む金融機関は、自己勘定取引として知られる活動において、これらの銀行で利益を生み出すために、歴史的に自社のバランスシートから投資してきました。 進化するデリバティブ規制は、金融機関だけでなく、より広範な金融市場に打撃を与える可能性のある金融の失敗を最小限に抑えるために、銀行がこれらのリスクのある証券の取引に使用できる資金を制限しています。 一部の規制当局は、OTC市場よりも正式な取引所でデリバティブを取引することを好む場合があります。前者の方が証券価値がより透明であるためですが、これらのパラメーターに関する包括的な規制はありません。