Jaká jsou předpisy základní deriváty?

Finanční regulace po celém světě se neustále vyvíjí změnou ekonomických podmínek. Například v důsledku finanční krize, jako tomu bylo v časovém období 2008 a 2009, byla zvýšena přísnější regulace pro všechny finanční trhy, včetně derivátových předpisů. Derivátové předpisy jsou do značné míry o transparentnosti v obchodování s těmito složitými cennými papíry, které někdy používají profesionální manažeři, jako jsou správci hedgeových fondů, kteří dodržují pouze světlé regulaci na finančních trzích. Investoři používají deriváty při pokusech o ochranu před výkyvy cen na jiných obchodních pozicích v důsledku změn úrokové sazby nebo komoditních cen. V USA existují dva primární vládní orgány, která vynucují deriváty, včetně Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) a komodityKomise pro obchodování s futures (CFTC). Regulace derivátů klade pravomoc dohlížet na finanční nástroje, známé jako swapy, které jsou založeny na cenných papírech, se SEC, zatímco CFTC dohlíží na obchodování ve většině ostatních finančních swapů. Hodnota derivátů je založena na ceně jiných finančních cenných papírů a swap je smlouva obsahující závazek koupit nebo prodat jistotu za předem stanovenou cenu v budoucnu.

Vzhledem k tomu, že se nařízení o derivátech neustále vyvíjí, někteří tvůrci politik vyžadují různé požadavky, které by dále chránily některé z největších společností, které tyto cenné papíry obchodují. Například v USA by mohly být požadovány, aby některé korporace umístily nějaký finanční kolaterál proti všem derivátovým obchodům, které jsou prováděny na trzích s volně prodejnou (OTC), což je neformální obchodní platforma, kde mohou být ceny neprůhledné. Účastníci průmyslu ConTinuálně tvrdí, že čím větší jsou nařízení o derivátech, tím pravděpodobnější obchodníci se rozhodnou provést tyto transakce na jiných regionálních trzích.

Finanční instituce, včetně některých, které jsou pojištěny regionální vládou, historicky investovaly z vlastních rozvah firmy ve snaze generovat zisky těchto bank v činnosti známé jako proprietární obchodování. Vyvíjející se předpisy derivátů omezují peníze, které mohou banky použít k obchodování s těmito rizikovými cennými papíry ve snaze minimalizovat jakékoli finanční selhání, které by mohlo zasáhnout nejen finanční instituci, ale potenciálně širší finanční trhy. Někteří regulační orgány dávají přednost tomu, aby se deriváty obchodovaly na formálních burzách na rozdíl od trhů OTC, protože hodnoty cenných papírů jsou v prvním transparentnějším, ale v těchto parametrech neexistuje žádná plošná regulace.