Hvad er de grundlæggende afledningsregler?

Finansiel regulering over hele kloden udvikler sig fortsat gennem skiftende økonomiske forhold. I kølvandet på en finanskrise, som f.eks. Tilfældet i perioden 2008 og 2009, blev skærpet regulering for alle de finansielle markeder, herunder afledte forordninger, øget. Derivaterregler handler i vid udstrækning om gennemsigtighed i handelen med disse komplekse værdipapirer, som undertiden bruges af professionelle forvaltere, såsom hedgefondsforvaltere, der kun overholder lysregulering på de finansielle markeder.

Derivater er sofistikerede finansielle instrumenter, der tillader forhandlere at spekulere i priserne omkring f.eks. Lagre og råvarer. Investorer bruger derivater i forsøg på at beskytte mod prissvingninger i andre handelspositioner på grund af rente- eller råvareprisændringer. I USA er der to primære styrende organer, der håndhæver derivatereguleringer, herunder Securities and Exchange Commission (SEC) og Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Afledningsregulering placerer myndigheden til at føre tilsyn med finansielle instrumenter, kendt som swaps, som er værdipapirbaserede, hos SEC, mens CFTC fører tilsyn med handelen med de fleste andre finansielle swaps. Værdien af ​​derivater er baseret på prisen på andre finansielle værdipapirer, og en swap er en kontrakt, der indeholder en forpligtelse til at købe eller sælge en sikkerhed til en forudbestemt pris på et fremtidig tidspunkt.

Efterhånden som derivatregulering fortsætter med at udvikle sig, kræver nogle beslutningstagere forskellige krav, der yderligere vil beskytte nogle af de største virksomheder, der handler med disse værdipapirer. F.eks. I USA kunne visse virksomheder være forpligtet til at placere en vis økonomisk sikkerhed mod alle derivathandler, der udføres på markederne uden for forretningen (OTC), som er en uformel handelsplatform, hvor priserne kan være uigennemsigtige. Deltagere i branchen argumenterer konstant for, at jo større derivatreglerne er, desto mere sandsynligt vil de handlende vælge at udføre disse transaktioner på andre regionale markeder.

Finansielle institutioner, herunder nogle, der er forsikret af en regional regering, har historisk investeret fra firmaets egne balance i forsøg på at generere overskud hos disse banker i en aktivitet, der kaldes proprietær handel. Udviklede derivateregler begrænser de penge, som bankerne kan bruge til at handle med disse risikable værdipapirer i et forsøg på at minimere enhver økonomisk fiasko, der ikke kun kan ramme den finansielle institution, men potentielt de bredere finansielle markeder. Nogle regulatorer foretrækker, at derivat handles på formel børser i modsætning til OTC-markederne, fordi værdipapirværdierne er mere gennemsigtige i de førstnævnte, men der er ingen tæpperegulering for disse parametre.