Hva er grunnforskrifter?

Finansiell regulering over hele verden fortsetter å utvikle seg gjennom endrede økonomiske forhold. I kjølvannet av en finanskrise, for eksempel, som tilfelle i perioden 2008 og 2009, ble strengere regulering for alle finansmarkedene, inkludert derivatereguleringer, økt. Derivateregler handler i stor grad om åpenhet i handelen med disse komplekse verdipapirene som noen ganger brukes av profesjonelle forvaltere, for eksempel hedgefondforvaltere, som bare holder seg til lysregulering i finansmarkedene.

Derivater er sofistikerte finansielle instrumenter som tillater handelsmenn å spekulere i priser rundt aksjer og råvarer, for eksempel. Investorer bruker derivater i forsøk på å beskytte mot prissvingninger i andre handelsposisjoner på grunn av rente- eller råvareprisendringer. I USA er det to primære styringsorganer som håndhever derivatereguleringer, inkludert Securities and Exchange Commission (SEC) og Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Derivatregulering gir myndighet til å føre tilsyn med finansielle instrumenter, kjent som swaps, som er verdipapirbaserte, med SEC, mens CFTC fører tilsyn med handelen i de fleste andre finansielle swapper. Verdien av derivater er basert på prisen på andre finansielle verdipapirer, og en bytte er en kontrakt som inneholder en forpliktelse til å kjøpe eller selge et verdipapir til en forhåndsbestemt pris på et fremtidig tidspunkt.

Etter hvert som derivateregulering fortsetter å utvikle seg, krever noen beslutningstakere forskjellige krav som ytterligere vil beskytte noen av de største selskapene som handler disse verdipapirene. I USA kan for eksempel visse selskaper være pålagt å plassere noe økonomisk sikkerhet mot alle derivater som utføres i OTC-markedene, som er en uformell handelsplattform der prisene kan være ugjennomsiktige. Bransjedeltakere hevder kontinuerlig at jo større derivatreguleringene er, desto mer sannsynlig vil handelsmenn velge å utføre disse transaksjonene i andre regionale markeder.

Finansinstitusjoner, inkludert noen som er forsikret av en regional regjering, har historisk investert fra firmaets egen balanse i forsøk på å generere overskudd hos disse bankene i en aktivitet kjent som proprietær trading. Utviklende derivatereguleringer begrenser pengene bankene kan bruke til å handle disse risikofylte verdipapirene i et forsøk på å minimere enhver økonomisk svikt som ikke bare kan ramme finansinstitusjonen, men potensielt de bredere finansmarkedene. Noen regulatorer foretrekker at derivater omsettes på formell børs i motsetning til OTC-markedene fordi verdipapirverdiene er mer gjennomsiktige i det førstnevnte, men det er ingen blanketregulering på disse parametrene.