Wat zijn de verschillen tussen de netto contante waarde en het interne rendement?
Netto contante waarde en interne rendement zijn maatregelen die worden gebruikt om een potentieel investerings- of kapitaalproject te evalueren. Beide maatregelen omvatten het gebruik van een stroom van verwachte instromen en uitstromen om te bepalen of een investering acceptabel is. Netto contante waarde (NPV) geeft aan wat het inkomenspotentieel van een project waard is bij het begin, terwijl het interne rendement (IRR) een groeipercentage oplevert.
Terwijl de berekeningen voor zowel de netto contante waarde als het interne rendement beginnen met dezelfde gegevens, laat de IRR zien hoe winstgevend een project zal zijn wanneer de NPV gelijk is aan nero. Het interne rendement wordt ook de disconteringsvoet genoemd. Bij het vergelijken van potentiële projecten wordt verondersteld dat een hoger interne rendement de betere keuze aangaat. Aangezien de berekening ervan uitgaat dat de netto huidige waarde nul is, is de IRR de minste hoeveelheid vanReturn dat een belegger zou kunnen verwachten. Dit is gebaseerd op het principe dat de toekomstige inkomsten van de investering minus de initiële contante uitstroom van het project geen enkele huidige waarde zou hebben.
Het interne rendement kan worden gezien als een pauze van een investering, even. De belangrijkste zwakte van de berekening is dat het ervan uitgaat dat de investering geen contante winst of verlies zal genereren. De IRR wordt ook berekend in de veronderstelling dat toekomstige inkomsten zullen optreden bij bepaalde mijlpalen en monetaire waarden gedurende het leven van het project. Als een van die factoren verandert, kan dit de werkelijke disconteringsvoet veranderen.
De NPV -berekening wordt gebruikt om alle toekomstige inkomstenbetalingen te verdisconteren op basis van een vooraf bepaald rendement. Als een belegger bijvoorbeeld een minimumrendement van 5%vereist, zou elk van de toekomstige inkomstenbetalingen worden verdisconteerd met dit percentage om op de huidige waarde aan te komen. Alle verdisconteerde toekomstige inkomstenbetalingen worden vervolgens toegevoegd en afgetrokken van de initiële contante uitstroom van het project om tot een netto contante waarde te komen.
Bij het evalueren van een groep potentiële kapitaalprojecten of investeringen wordt aangenomen dat een hogere netto contante waarde gunstig is. Het principe achter deze veronderstelling is dat een project dat vandaag meer waard is, hogere financiële voordelen zal opleveren dan een project met een lagere hedendaagse waarde. Aangezien het al een bepaald rendement veronderstelt, geeft de NPV -methode de monetaire waarde aan van de verwachte inkomensbetaling van een investering. Het vooraf bepaalde rendement is mogelijk niet het werkelijke rendement van een project, omdat dit kan fluctueren over de levensduur van het project.