Wat zijn de verschillende soorten geautomatiseerde handelssoftware?
Geautomatiseerde handelssoftware kan worden geclassificeerd op basis van de markt die het verhandelt of op basis van het type gebruiker. De algemene markttypen zijn aandelen, grondstoffen en valuta. Gebruikers zijn individuele handelaren of grote handelsfondsen. Individuele handelaren gebruiken vaak retailsoftware en fondsen ontwikkelen hun eigen software.
Fondsen handelen in aandelen, valuta en grondstoffenfutures met behulp van algoritmen die ze hebben ontwikkeld en opgenomen in hun geautomatiseerde handelssoftware. De exacte werking van deze algoritmen wordt zorgvuldig bewaakt. Aandelenhandelfondsen maken vaak gebruik van zogenaamde momentum-algoritmen, vaak gecombineerd met parenhandel. Momentum-algoritmen spelen in op prijswijzigingen op korte termijn en grote volumes. Parenhandel betekent het selecteren van twee aandelen in dezelfde sector, vervolgens de sterkere kopen en de zwakkere shorten.
Valutahandelfondsen zijn geneigd algoritmen te gebruiken op basis van detectie van prijs- en volatiliteitsvergroting in één richting. Prijsdistributiekenmerken van de valutamarkt zorgen ervoor dat deze aanpak succesvol is, terwijl deze marginaal is in aandelenhandel. Momentumhandel wordt gebruikt in sommige geautomatiseerde handelssoftware die fondsen gebruiken om graanfutures te verhandelen. Ten minste één fonds gebruikt de fysica van vloeiende dynamica om op de toekomst op de aandelenmarkt te handelen.
Retailsoftware heeft daarentegen de neiging om een mooi uiterlijk op het computerscherm te bieden, gecombineerd met de mogelijkheid om meerdere bestellingen tegelijk te plaatsen met een druk op de schermknop en beweert dat dit "geautomatiseerde" handelssoftware is. De handelaar moet nog steeds de markt in de gaten houden, beslissen welke aandelen, futures of valuta's in zijn button-traded-basket horen, en dan beslissen wanneer hij de handel wil betreden. Sommige retailsoftware biedt een coderingsinterface waarmee de handelaar zijn eigen algoritmen kan schrijven en testen.
Een andere variëteit aan geautomatiseerde handelshandelssoftware wordt black-box trading genoemd. De algoritmen die door de software worden gebruikt, worden niet aan de koper bekendgemaakt en vaak wordt hem geen geschikte gelegenheid geboden om te testen of de software daadwerkelijk winstgevend is. Aan kopers wordt gevraagd om in vertrouwen te accepteren dat de software in het verleden winstgevend is geweest en in de toekomst zal zijn. Black-box handelssystemen worden aangeboden voor het verhandelen van aandelen, grondstoffenfutures en valuta.
Fondsen die geautomatiseerde handelssoftware gebruiken, testen het uitgebreid. Ze gebruiken zowel bootstrap- als Monte Carlo-testen om te zien of het systeem winstgevend is in het lab. Wanneer ze algoritmen vinden die slagen in hun testregime, testen ze het in realtime. Door het fonds gegenereerde software regelt alle aspecten van de handel: het bepaalt hoeveel te handelen, wat te handelen en wanneer te handelen, en het plaatst de bestellingen rechtstreeks op de beurs. Een individuele handelaar moet de teststrategie van de fondsen volgen om redelijke vooruitzichten te hebben op winstgevend handelen.