Wat zijn de voor- en nadelen van converteerbare schuld?

Converteerbare schuld verwijst naar leningovereenkomsten die een bepaling bevatten waarmee de schuldeiser de schuld kan omzetten in een aandeel in een stuk eigendom of een beursgenoteerd bedrijf. Voor schuldeisers omvatten de voordelen van converteerbare schuld minimaal hoofdrisico en de mogelijkheid tot groei, terwijl de nadelen met een lage inkomens omvatten. Een converteerbare schuld is goedkoper voor een schuldenaar om op korte termijn te beheren, maar op de lange termijn kan het behoorlijk duur blijken te zijn.

In veel gevallen nemen converteerbare schuldovereenkomsten de vorm aan van het aanbod van zakelijke obligaties. De obligatiehouders hebben de mogelijkheid om deze schulden op een specifieke datum in de toekomst te wijzigen in bedrijfsaandelen. Als het bedrijf voorafgaand aan de conversie failliet gaat, worden de claims van obligatiehouders op de activa van de onderneming vastgesteld voordat aandeelhouders de kans krijgen om activa te claimen. Daarom stellen converteerbare schulden beleggers bloot aan lagere niveaus van hoofdrisico's dan aandelen. Bovendien, als het bedrijf blijft groeien, danObligatiehouders ervaren het voordeel van de groei van het bedrijf door de schuld om te zetten in eigen vermogen.

In de investeringsarena gaat verlaagd risico -niveaus normaal gesproken gepaard met een verminderd verdienpotentieel. Daarom zijn de opbrengsten die worden betaald op converteerbare schulden veel lager dan op standaard obligatieproducten. Hoewel converteerbare obligaties relatief veilige beleggingen zijn, verliezen zowel in veel gevallen in veel gevallen zowel obligatiehouders als aandeelhouders sommige of al hun investeringen wanneer een bedrijf insolvent wordt. Sommige banken schrijven converteerbare hypotheekproducten die de bank een deel van het eigendom in het eigendom van de kredietnemer bieden. Wanneer de huizenprijzen stijgen, zijn dergelijke leningen aantrekkelijk voor geldschieters; Als de huizenprijzen dalen, kan het schuldenbalans de onroerendgoedwaarde overschrijden.

bedrijven kunnen de kosten laag blijven lenen door converteerbare in plaats van standaard obligaties uit te geven, omdat de rentebetalingen op deze schulden veel lager zijn dan opconventionele schulden. Op de lange termijn kunnen converteerbare schuldovereenkomsten kostbaar blijken te zijn voor schulduitgaven als het bedrijf in waarde stijgt en de schuldeiser besluit de conversieoptie te activeren. Conversieovereenkomsten stellen de schuldeiser in staat om de obligaties uit te wisselen voor een specifiek aantal aandelen, maar hoe meer die aandelen waard zijn, hoe meer geld de schuldgever wil verliezen als gevolg van de conversie.

Leners die converteerbare hypotheken nemen, betalen vaak lagere rente dan mensen die conventionele leningen afsluiten. Op korte termijn betekent dit dat deze leners dure eigendommen kunnen financieren en tegelijkertijd hun maandelijkse betalingen laag kunnen houden. Op de lange termijn, als de onroerendgoedprijzen stijgen, is een groot deel van het eigen vermogen van de eigenaar verloren aan de kredietgever als gevolg van de schuldconversie.