Quais são os prós e contras da dívida conversível?
Dívida conversível refere -se a acordos de empréstimos que incluem uma provisão que permite ao credor converter a dívida em uma participação em ações em uma propriedade ou em uma empresa de capital aberto. Para os credores, os profissionais da dívida conversível incluem o risco mínimo principal e a oportunidade de crescimento, enquanto as desvantagens incluem pagamentos de baixa renda. Uma dívida conversível é mais barata para um devedor gerenciar a curto prazo, mas a longo prazo, pode ser bastante caro.
Em muitos casos, os acordos de dívida conversível assumem a forma de ofertas de títulos corporativos. Os detentores de títulos têm a oportunidade de transformar essas dívidas em ações da empresa em uma data específica no futuro. Se a empresa falir antes da conversão, as reivindicações dos detentores de títulos nos ativos da empresa serão liquidadas antes que os acionistas tenham a chance de reivindicar qualquer ativo. Portanto, as dívidas conversíveis expõem os investidores a níveis mais baixos de risco principal do que as ações. Além disso, se a empresa continuar a crescer, então oOs detentores de títulos experimentam a vantagem do crescimento da empresa convertendo a dívida em patrimônio líquido.
Na arena de investimento, os níveis reduzidos de risco são normalmente acompanhados pelo potencial reduzido de ganho. Portanto, os rendimentos pagos em dívidas conversíveis são muito menores do que em produtos de títulos padrão. Além disso, embora os títulos conversíveis sejam investimentos relativamente seguros, em muitos casos, os detentores de títulos e os acionistas perdem parte ou todo o seu investimento quando uma empresa se torna insolvente. Alguns bancos escrevem produtos hipotecários conversíveis que fornecem ao banco uma parte da propriedade na propriedade do mutuário. Quando os preços das casas estão aumentando, esses empréstimos são atraentes para os credores; Se os preços das casas caírem, o saldo da dívida poderá exceder o valor da propriedade.
As empresas podem manter os custos de empréstimos baixos, emitindo títulos conversíveis e não padrão, uma vez que os pagamentos de juros nessas dívidas são muito menores do que emdívidas convencionais. A longo prazo, os contratos de dívida conversível podem provar caros aos emissores de dívida se a empresa aumentar em valor e o credor decidir ativar a opção de conversão. Os contratos de conversão permitem ao credor trocar os títulos por um número específico de ações, mas quanto mais essas ações valem a pena, mais dinheiro o emissor da dívida deve perder como resultado da conversão.
Os mutuários que retiram hipotecas conversíveis geralmente pagam taxas de juros mais baixas do que as pessoas que realizam empréstimos convencionais. A curto prazo, isso significa que esses mutuários podem financiar propriedades caras, mantendo seus pagamentos mensais baixos. A longo prazo, se os preços dos imóveis aumentarem, grande parte do patrimônio líquido do proprietário será perdida para o credor como resultado da conversão da dívida.