転換債務の長所と短所は何ですか？

転換可能な債務とは、債権者が財産または株式取引された会社の株式株に債務を変換できるようにする規定を含むローン契約を指します。債権者の場合、転換可能な債務の長所には、最小限の元本リスクと成長の機会が含まれますが、欠点には低所得の支払いが含まれます。コンバーチブル債務は、債務者が短期的に管理するのが安価ですが、長期的には非常に費用がかかることが判明する可能性があります。

多くの場合、転換可能な債務契約は、企業債の提供の形をとっています。債券保有者は、これらの債務を将来特定の日に会社の株式に変更する機会があります。会社が転換前に破産した場合、株主が資産を請求する機会がある前に、会社の資産に対する債券保有者の請求が解決されます。したがって、転換可能な債務は、投資家を株よりも主要なリスクの低いレベルにさらします。さらに、会社が成長し続けている場合債券保有者は、債務を株式に変換することにより、会社の成長の利点を経験します。

投資分野では、リスクのレベルの低下は通常、収益の可能性の低下を伴います。したがって、転換可能な債務に対して支払われる利回りは、標準的な債券製品よりもはるかに低いです。さらに、転換可能な債券は比較的安全な投資ですが、多くの場合、債券保有者と株主の両方が、企業が支払不能になったときに投資の一部またはすべてを失います。一部の銀行は、借り手の財産の所有権を銀行に提供する転換可能な住宅ローン製品を書いています。住宅価格が上昇している場合、そのようなローンは貸し手にとって魅力的です。住宅価格が下がると、債務残高は資産価値を超える可能性があります。

企業は、これらの債務に対する利息の支払いは以下よりもはるかに低いため、標準債ではなくコンバーチブルを発行することにより、借入コストを低く抑えることができます従来の負債。長期的には、転換可能な債務契約は、当社の価値が増加し、債権者が変換オプションを有効にすることを決定した場合、債務発行者にとって費用がかかることが証明されます。転換契約により、債権者は債券を特定の数の株式と交換することができますが、それらの株式が多いほど、債務発行者は改宗の結果として失うことになります。

転換可能な住宅ローンを奪う借り手は、従来のローンを奪う人々よりも低い金利を支払うことがよくあります。短期的には、これは、これらの借り手が毎月の支払いを低く抑えながら高価な不動産に資金を提供できることを意味します。長期的には、不動産価格が上昇した場合、財産所有者の資本の多くは、債務転換の結果として貸し手に失われます。