Wat zijn de voor- en nadelen van mezzaninefinanciering?

Mezzaninefinanciering is een vorm van nonsenior schuldfinanciering in de bedrijfswereld. Het heeft ook een aandelencomponent, daarom wordt dit type schuld als hybride financiering beschouwd. Beleggers in mezzaninefinanciering verwachten ongewoon hoge winsten te behalen in vergelijking met traditionele rendementen op de financiële markten en kunnen winsten behalen tot 30 procent. In het geval dat de kredietnemer in gebreke blijft met een lening, blijft mezzaninefinanciering ondergeschikte schuld en wordt deze pas terugbetaald na meer senior kredietverstrekkers.

Bedrijven die geen toegang hebben tot traditionele financiering van banken, kunnen zich wenden tot mezzaninefinanciering. Onderpand is niet vereist voor mezzanineschuld en leners hebben geen fysieke activa nodig die de lening ondersteunen. In ruil voor de leningen, die vaak worden verstrekt door banken, venture capitalists en private equity-winkels, betalen leners rentetarieven die iets hoger zijn dan traditionele tarieven en offeren ze een deel van het aandelenbezit in het bedrijf. Middelgrote bedrijven die niet over de middelen beschikken om hoogrentende obligaties uit te geven, wenden zich vaak tot mezzaninefinanciering als alternatief.

Veel sectoren hebben mezzaninefinanciering, waaronder de hotelindustrie. Een voordeel voor emittenten is dat er fiscale prikkels zijn verbonden aan dit soort schuldfinanciering. Volgens Hotel and Motel Management kunnen leners mogelijk belastingaftrek doen voor de rente op leningen.

Een voordeel voor de kredietnemer bij mezzaninefinanciering is dat de looptijd van de lening is ontworpen om lang mee te gaan. Gedurende de eerste jaren betaalt een lener alleen rente over de lening, waarna de hoofdsom begint te slinken. Een lener kan het geld van de schuldfinanciering bijvoorbeeld gebruiken voor een bedrijfsuitbreiding of een overname. Consultants kunnen worden ingehuurd om een ​​bedrijf te helpen mezzanineschuld te verkopen en de meest ideale investeerders te lokken.

Beleggers die kapitaal opnemen voor mezzanine-beleggingen, lopen het risico dat een kredietnemer in gebreke blijft, waardoor kredietverstrekkers weinig verhaal hebben omdat er mogelijk geen onderpand voor de lening is. Een manier om dit risico te verminderen is door de aandelencomponent in de hybride financiering te verhogen. Het toegenomen aandelendeel van de transactie biedt beleggers meer een vangnet. Een ander voordeel voor leners is de flexibiliteit die kan worden toegepast op de mezzaninefinanciering, terwijl kredietverstrekkers vaak royale winsten kunnen genereren op basis van vaste rentevoeten die waarschijnlijk hoger zijn dan die op de traditionele obligatiemarkt in combinatie met vast inkomen.