Was sind die Vor- und Nachteile der Mezzanine -Finanzierung?

Mezzanine -Finanzierung ist eine Form der nicht verankerten Schuldenfinanzierung in der Unternehmenswelt. Es hat auch eine Aktienkomponente, weshalb diese Art von Schulden als hybride Finanzierung angesehen wird. Investoren in der Mezzanine -Finanzierung erwarten, dass sie im Vergleich zu traditionellen Renditen auf den Finanzmärkten ungewöhnlich hohe Gewinne erzielen und möglicherweise Gewinne von bis zu 30 Prozent erzielen. Für den Fall, dass der Darlehensnehmer mit einem Darlehen ausfällt, bleibt die Mezanine -Finanzierung Junior -Schulden und wird nur nach höheren hochrangigen Kreditgebern zurückgezahlt.

Unternehmen, die keinen Zugang zu traditionellen Finanzierungen durch Banken haben, können sich der Zwischenfinanzierung wenden. Sicherheiten sind in der Zwischenschule nicht erforderlich, und Kreditnehmer müssen nicht über physische Vermögenswerte den Darlehen unterstützen. Als Gegenleistung für die Kredite, die häufig von Banken, Risikokapitalgebern und Private -Equity -Läden bereitgestellt werden, zahlen Kreditnehmer Zinssätze, die etwas höher sind als traditionelle Zinssätze und opfern einige Eigenkapitalbesitzer im Unternehmen. Mittelgroße Unternehmen, die dies tunNicht über die Ressourcen verfügen, um hohe Ertragsverbindungen zu erteilen, wenden sich häufig als Alternative der Mezzanine -Finanzierung. Ein Vorteil für Emittenten besteht darin, dass diese Art von Fremdfinanzierung steuerliche Anreize gibt. Kreditnehmer können möglicherweise Steuerabzüge für die für die Kredite gezahlten Zinsen vornehmen, so die Hotel und Motel Management .

Ein Vorteil des Kreditnehmers in der Mezzanine -Finanzierung ist, dass die Lebensdauer des Darlehens auf langfristige Dauer dient. In den ersten Jahren zahlt ein Kreditnehmer nur Zinsen für das Darlehen, danach beginnt der Auftraggeber zu schwinden. Ein Kreditnehmer kann das Geld aus der Fremdfinanzierung für eine Unternehmenserweiterung oder einen Akquisition verwenden. Berater können angeheuert werden, um einem Unternehmen bei der Verkauf von Mezzanine -Schulden zu helfen und die idealsten Investoren zu locken.

Investoren, die Kapital für Mezzan aufstellenIne Investing ist ausgesetzt, dass ein Kreditnehmer in Verzug gerät und die Kreditgeber nur wenig zurückgreifen lassen, da möglicherweise keine Sicherheiten des Darlehens unterstützt werden. Eine Möglichkeit, dieses Risiko zu mildern, besteht darin, die Eigenkapitalkomponente bei der Hybridfinanzierung zu erhöhen. Der erhöhte Eigenkapitalanteil der Transaktion bietet Anlegern mehr Sicherheitsnetz. Ein weiterer Vorteil für Kreditnehmer ist die Flexibilität, die für die Mezzanine -Finanzierung angewendet werden kann, während die Kreditgeber häufig großzügige Gewinne erzielen können, die auf festen Zinssätzen basieren, die wahrscheinlich diejenigen auf dem traditionellen Anleihenmarkt überschreiten, das mit konstantem Einkommen gekoppelt ist.