Quais são os prós e contras do financiamento do mezanino?
O financiamento do mezanino é uma forma de financiamento de dívida não senior no mundo corporativo. Ele também possui um componente de patrimônio, e é por isso que esse tipo de dívida é considerado financiamento híbrido. Os investidores em financiamento de mezanina esperam obter lucros extraordinariamente altos em comparação com os retornos tradicionais nos mercados financeiros e podem obter lucros de até 30 %. No caso de o mutuário não pagar um empréstimo, o financiamento de mezzanina permanece dívida júnior e será reembolsado apenas subsequente a credores mais seniores.
Empresas que não têm acesso ao financiamento tradicional dos bancos podem recorrer ao financiamento do mezanino. As garantias não são necessárias na dívida do mezanino, e os mutuários não precisam ter ativos físicos que apóiam o empréstimo. Em troca dos empréstimos, que geralmente são fornecidos por bancos, capitalistas de risco e lojas de private equity, os mutuários pagam taxas de juros que são um pouco mais altas versus taxas tradicionais e sacrifiquem alguma propriedade de capital na empresa. Empresas de tamanho médio que fazemNão tem os recursos para emitir títulos de alto rendimento geralmente se voltam para o financiamento do mezanino como alternativa.
Muitos setores experimentam financiamento mezzanino, incluindo a indústria hoteleira. Um benefício para os emissores é que há incentivos fiscais vinculados a esse tipo de financiamento da dívida. Os mutuários podem ser capazes de fazer deduções fiscais para os juros pagos sobre empréstimos, de acordo com Hotel and Motel Management .
Um benefício para o mutuário no financiamento de mezzanina é que a vida do empréstimo foi projetada para durar a longo prazo. Nos primeiros anos, um mutuário paga apenas juros sobre o empréstimo, após o que o diretor começa a diminuir. Um mutuário é capaz de usar o dinheiro do financiamento da dívida para uma expansão corporativa ou uma aquisição, por exemplo. Os consultores podem ser contratados para ajudar uma empresa a vender dívidas de mezanina e atrair os investidores mais ideais.
Investidores que colocaram capital para mezzanA INE Investing enfrenta o risco de um mutuário inadimplente, deixando os credores com pouco recurso, porque pode não haver garantia de apoio ao empréstimo. Uma maneira de mitigar esse risco é aumentar o componente de patrimônio no financiamento híbrido. O aumento da parte do patrimônio da transação fornece mais uma rede de segurança para os investidores. Outro benefício para os mutuários é a flexibilidade que pode ser aplicada ao financiamento do mezanino, enquanto os credores geralmente podem obter lucros generosos com base em taxas de juros fixas que provavelmente excederão as do mercado de títulos tradicionais, juntamente com a renda constante.