メザニンファイナンスの長所と短所は何ですか？

メザニンファイナンスは、企業の世界における非シニア債務ファイナンスの一形態です。 また、それには株式の要素があります。このため、このタイプの負債はハイブリッドファイナンスと見なされます。 メザニンファイナンスの投資家は、金融市場の従来のリターンと比較して異常に高い利益を獲得することを期待しており、最大30％の利益を得ることができます。 借り手がローンの不履行になった場合、メザニンの資金調達は未払い債務のままであり、より多くのシニアの貸し手に続いてのみ返済されます。

銀行からの従来の資金調達を利用できない企業は、メザニン資金調達に頼ることがあります。 メザニン債務では担保は不要であり、借り手はローンを裏付ける物理的な資産を持つ必要はありません。 多くの場合、銀行、ベンチャーキャピタリスト、およびプライベートエクイティショップから提供されるローンの見返りに、借り手は従来の金利に比べていくらか高い金利を支払い、会社の株式所有権をいくらか犠牲にします。 高利回り債を発行するリソースを持たない中規模企業は、代替手段としてメザニンファイナンスに頼ることがよくあります。

ホテル業界など、多くのセクターでメザニンによる資金調達が行われています。 発行者にとっての利点は、このタイプの債務ファイナンスに関連する税制上の優遇措置があることです。 Hotel and Motel Managementによると、借り手はローンで支払った利子の税額控除を行うことができるかもしれません。

メザニンファイナンスの借り手にとっての利点は、ローンの寿命が長期にわたって続くように設計されていることです。 最初の数年間、借り手はローンの利息のみを支払います。その後、元本は減少し始めます。 借り手は、企業の拡大や買収などのために、借金による資金を使うことができます。 企業がメザニン債務を売却し、最も理想的な投資家を誘致するために、コンサルタントが雇われる場合があります。

メザニン投資のために資本を投入した投資家は、借り手が債務不履行になるリスクに直面し、貸付金を担保する担保が存在しない可能性があるため、貸し手にはほとんど頼りにならない。 このリスクを軽減する1つの方法は、ハイブリッドファイナンスの株式部分を増やすことです。 取引の株式部分の増加は、投資家により多くの安全策を提供します。 借り手にとってのもう1つの利点は、メザニンファイナンスに適用できる柔軟性です。一方、貸し手は、固定金利に基づいて寛大な利益を得ることができます。