Wat is een cash-conversiecyclus?

Soms aangeduid als een activaconversiecyclus of een netto operationele cyclus, is de cashconversiecyclus een eenvoudig proces dat wordt gebruikt om de huidige financiële stabiliteit van een bedrijf te evalueren. In wezen kijkt de cashcyclus naar de tijdsperioden die zijn gekoppeld aan verschillende basiselementen van het zakendoen. Inzicht in cash-conversiecycli kan een bedrijf een idee geven van hoe lang bepaalde activa vastzitten in het productie-, crediteuren- en vorderingenproces en dus niet beschikbaar zijn voor gebruik bij het doen van investeringen in de bedrijfsvoering.

Het is nuttig om te denken aan de cashconversiecyclus als het identificeren van het aantal dagen dat nodig is vanaf de verwerving van de grondstoffen die worden gebruikt om producten te maken tot het moment dat de betaling voor de vervaardigde goederen wordt ontvangen. Dit wordt vergeleken met wat bekend staat als de gemiddelde voorraadperiode. In wezen is dit de eindvoorraad aan het einde van de dag en wat het rendement zou zijn als de grondstoffen volledig waren betaald en de betaling was ontvangen voor de goederen die met dezelfde grondstoffen waren geproduceerd.

Het is duidelijk dat een kortere periode van dagen de indicatie is van een positieve conversiecyclus van contanten, omdat de investering in kortere tijd met winst wordt terugverdiend. Omdat het rendement eerder in plaats van later wordt ontvangen, is er de mogelijkheid om de verzamelde netto-inkomsten te investeren en een nog groter rendement te genereren. Meer rendement uit de investering betekent meer inkomsten die kunnen worden gebruikt om de productie uit te breiden of op een andere manier ten goede komen aan het bedrijf.

Langere of negatieve geldcycli kunnen aangeven dat er ergens in het proces een probleem is. Het probleem met de omrekeningscyclus van contant geld kan liggen op het gebied van debiteurenadministratie, als sommige klanten er langer over doen om openstaande facturen voor de geleverde goederen te betalen. In het geval dat het bedrijf de betaling van de grondstoffen uitstelt totdat de eindproducten door de klant zijn betaald, kunnen er ook extra financieringskosten zijn die de totale grondstofkosten oplopen. Als een lange conversiecyclus voor contant geld wordt aangegeven, is het belangrijk om de situatie grondig te analyseren, te achterhalen wat de vertragingen veroorzaakt en stappen te ondernemen om de situatie te corrigeren.