Hva er en kontantkonverteringssyklus?

Noen ganger referert til som en aktivakonverteringssyklus eller en netto driftssyklus, er kontantkonverteringssyklusen en enkel prosess som brukes til å evaluere den nåværende økonomiske stabiliteten til en virksomhet. I hovedsak ser kontantsyklusen på tidsperioder forbundet med flere grunnleggende elementer i å drive forretning. Å forstå kontantkonverteringssykluser kan gi en virksomhet et begrep om hvor lenge visse eiendeler er bundet opp i produksjons-, gjeld og fordringer og er dermed ikke tilgjengelige for bruk i investeringer i forretningsdriften.

Det er nyttig å tenke på kontantkonverteringssyklusen som å identifisere antall dager det tar fra anskaffelsen av råvarene som brukes til å lage produkter helt til det tidspunktet betalingen mottas for de produserte varene. Dette sammenlignes med det som er kjent som den gjennomsnittlige beholdningsperioden. I hovedsak er dette sluttmassen på slutten av dagen, og hva avkastningen ville være hvis råvarene ble betalt i sin helhet og betaling hadde blitt mottatt for varene som ble produsert med de samme råvarene.

Det er klart at et kortere spenn av dager er indikasjonen på en positiv kontantkonverteringssyklus, siden investeringen er returnert med overskudd på kortere tid. Fordi avkastningen mottas før snarere enn senere, er det muligheten til å investere de innsamlede nettoinntektene og få en enda større avkastning. Mer avkastning fra investeringen betyr mer inntekter som kan brukes til å utvide produksjonen eller komme virksomheten til gode på annen måte.

Lengre eller negative kontantsykluser kan indikere at det er et problem et sted i prosessen. Problemet med kontantkonverteringssyklusen kan være i området Kundefordringer, hvis noen kunder tar lengre tid på å betale utestående fakturaer for de leverte varene. I tilfelle virksomheten forsinker betaling av råvarene til ferdigvarene er betalt av kunden, kan det også være ekstra finansieringskostnader som løfter de samlede råvarekostnadene. Hvis en lang kontantkonverteringssyklus indikeres, er det viktig å analysere situasjonen grundig, avdekke hva som forårsaker forsinkelser, og ta skritt for å rette opp situasjonen.