O que é um ciclo de conversão de caixa?
Às vezes chamado de ciclo de conversão de ativos ou ciclo operacional líquido, o ciclo de conversão de caixa é um processo simples usado para avaliar a atual estabilidade financeira de um negócio. Essencialmente, o ciclo de caixa analisa os períodos associados a vários elementos básicos dos negócios. Compreender os ciclos de conversão de caixa pode dar às empresas um conceito de quanto tempo determinados ativos estão amarrados no processo de produção, contas a pagar e receber e, portanto, não estão disponíveis para uso em investimentos na operação de negócios.
É útil pensar no ciclo de conversão de caixa como identificando o número de dias que leva para a aquisição das matérias-primas usadas para criar produtos até o momento em que o pagamento é recebido pelos produtos manufaturados. Isso é comparado ao que é conhecido como o período médio de armazenagem. Essencialmente, esse é o estoque final no final do dia e qual seria o retorno se as matérias-primas fossem pagas integralmente e o pagamento tivesse sido recebido pelas mercadorias produzidas usando essas mesmas matérias-primas.
Obviamente, um período menor de dias é a indicação de um ciclo positivo de conversão de caixa, uma vez que o investimento é retornado com lucro em um período mais curto de tempo. Como o retorno é recebido mais cedo ou mais tarde, existe a oportunidade de investir a receita líquida coletada e gerar um retorno ainda maior. Mais retorno do investimento significa mais receita que pode ser usada para expandir a produção ou beneficiar os negócios de alguma outra maneira.
Ciclos de caixa mais longos ou negativos podem indicar que há um problema em algum lugar do processo. O problema com o ciclo de conversão de caixa pode estar na área de Contas a receber, se alguns clientes demorarem mais para pagar as faturas pendentes pelas mercadorias entregues. Caso a empresa esteja atrasando o pagamento das matérias-primas até que os produtos acabados sejam pagos pelo cliente, também poderá haver encargos financeiros adicionais que aumentam os custos gerais das matérias-primas. Se um longo ciclo de conversão de caixa for indicado, é importante analisar a situação minuciosamente, descobrir o que está causando os atrasos e tomar medidas para corrigir a situação.