Wat is een filterregel?

In financiën en beleggen is een filterregel een strategie die wordt gebruikt om beleggers te helpen bij het regelen van het kopen en verkopen van deelnemingen zodat het hoogste bedrag aan winst uit de transacties wordt gerealiseerd. In de meeste gevallen zal het opstellen van dit type regel zich richten op de evaluatie van trends uit het verleden met betrekking tot de eenheidsprijs van elk aandeel van het aandeel. Hoewel sommige beleggers deze basismethode nuttig vinden, denken tegenstanders dat het concept van filterregels van weinig tot geen waarde is bij het nemen van investeringsbeslissingen.

Hoewel er enkele verschillen zijn in de manier waarop een financiële filterregel kan worden gemaakt, houdt de regel normaal gesproken in dat wordt gekeken naar de prijswijzigingen voor de investering gedurende een specifieke periode. Het idee is om de prijswijzigingen te gebruiken om een ​​soort doorlopend patroon te identificeren, waardoor het mogelijk wordt om te bepalen wanneer de beste tijd is om de investering te kopen of verkopen. Bij feitelijk gebruik creëert de belegger een actiepunt waarin het bedrijf zal worden gekocht of verkocht, meestal wanneer de eenheidsprijs een specifiek percentage boven of onder de oorspronkelijke aankoopprijs bereikt die in de evaluatie is gebruikt.

De filterregelgids kan bijvoorbeeld zijn om actie te ondernemen wanneer de eenheidsprijs met tien procent stijgt of daalt. Voor het kopen van filterregels betekent dit dat de belegger verhuist om eenheden of aandelen te kopen zodra de voorraad of grondstof een opwaartse klim begint die groter is dan tien procent van de prijs die als standaard is ingesteld. Tegelijkertijd vindt de verkoop van filterregels plaats wanneer een bedrijf dat al in de portefeuille zit, met meer dan tien procent onder de prijs per eenheid daalt die is betaald om de aandelen te verwerven.

In theorie zou het instellen van een dergelijke regel voorkomen dat een belegger veel geld verliest aan een bedrijf dat een neerwaartse inzinking begint. Tegelijkertijd zou de regel de belegger waarschuwen voor een kans die veelbelovend is om op de korte termijn aanzienlijk te stijgen, omdat het al een opwaartse klim is begonnen. Toepassing van de regel op alle bedrijven zou dan een evenwicht in de beleggingsportefeuille creëren, waardoor deze min of meer stabiel blijft en minder onderhevig is aan devaluatie door te langzaam te gaan met beide soorten transacties.

Detractors wijzen erop dat in de praktijk een filterregel deze doelen niet altijd bereikt. Er zijn zelfs andere indicatoren die de belegger zouden waarschuwen goed te verkopen voordat een deelneming met een vast percentage in waarde is gedaald. Vertrouwen op die verschillende indicatoren in plaats van een regel op basis van de enige indicator van prestaties in het verleden op het gebied van prijs, zal waarschijnlijk leiden tot minder geleden verlies en mogelijk de realisatie van een verlies volledig elimineren.

Op dezelfde manier zal het overwegen van een breder scala aan indicatoren dan gewoonlijk geassocieerd wordt met het creëren van een filterregel, de belegger vaak in staat stellen aandelen te kopen voordat deze in waarde beginnen te stijgen. Dit maakt het mogelijk meer rendement te behalen dan mogelijk zou zijn geweest als de belegger had gewacht tot de investering een bepaald niveau van verhoging had bereikt. Vanwege de beperkte reikwijdte van de regel beschouwen veel makelaars en andere financiële experts het als een van de minder betrouwbare manieren om investeringen te beheren.