Co to jest reguła filtrowania?

W finansach i inwestycjach reguła filtrowania jest strategią stosowaną, aby pomóc inwestorom w zorganizowaniu kupna i sprzedaży pakietów akcji, tak aby uzyskać jak najwyższy zysk z transakcji. W większości przypadków tworzenie tego rodzaju reguły będzie się koncentrować na ocenie przeszłych trendów dotyczących ceny jednostkowej każdej akcji. Chociaż niektórzy inwestorzy uważają tę podstawową metodę za pomocną, przeciwnicy uważają, że koncepcja reguł filtrowania ma niewielką lub żadną wartość przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

Chociaż istnieją pewne rozbieżności w sposobie tworzenia reguły filtru finansowego, reguła zwykle obejmuje przyglądanie się zmianom ceny inwestycji w określonym przedziale czasu. Chodzi o to, aby wykorzystać zmiany ceny w celu zidentyfikowania pewnego rodzaju bieżących wzorców, co pozwoli określić, kiedy będzie najlepszy czas na zakup lub sprzedaż inwestycji. W rzeczywistym użyciu inwestor tworzy punkt działania, w którym pakiet będzie kupowany lub sprzedawany, zwykle wtedy, gdy cena jednostkowa osiągnie określony procent powyżej lub poniżej pierwotnej ceny zakupu zastosowanej w wycenie.

Na przykład przewodnikiem po regułach filtrowania może być podjęcie działań, gdy cena jednostkowa wzrośnie lub spadnie o dziesięć procent. W przypadku zakupu reguł filtrowania oznacza to, że inwestor wprowadzi się, aby kupić jednostki lub akcje, gdy tylko zapasy lub towary zaczną rosnąć w górę, przekraczając dziesięć procent ceny ustalonej jako standard. Jednocześnie sprzedaż reguł filtrowania nastąpi, gdy udział już w portfelu spadnie o więcej niż dziesięć procent poniżej ceny jednostkowej zapłaconej za nabycie akcji.

Teoretycznie ustanowienie reguły tego rodzaju zapobiegłoby utracie przez inwestora dużej ilości pieniędzy na jakimkolwiek holdingu, który zaczyna spadać. Jednocześnie zasada ta ostrzegłaby inwestora przed szansą, która obiecuje znaczny wzrost w krótkim okresie, ponieważ już rozpoczęła się wspinaczka w górę. Zastosowanie reguły do ​​wszystkich pakietów stworzyłoby wówczas saldo w portfelu inwestycyjnym, utrzymując go mniej więcej na stałym poziomie i mniej narażonym na dewaluację z powodu zbyt wolnego przemieszczania się przy każdym rodzaju transakcji.

Krytycy zwracają uwagę, że w praktyce zasada filtrowania nie zawsze osiąga te cele. W rzeczywistości istnieją inne wskaźniki, które ostrzegłyby inwestora o dobrej sprzedaży, zanim wartość pakietu spadnie o pewien stały procent. Oparcie się na tych kilku wskaźnikach zamiast reguły opartej na jednym wskaźniku wyników osiągniętych w przeszłości pod względem ceny najprawdopodobniej spowoduje zmniejszenie poniesionej straty i prawdopodobnie całkowicie wyeliminuje realizację straty.

W podobny sposób, rozważenie szerszego zakresu wskaźników niż zwykle związanych z tworzeniem reguły filtrowania pozwoli często inwestorowi na zakup akcji, zanim zaczną rosnąć na wartości. Dzięki temu można uzyskać większy zwrot niż byłby możliwy, gdyby inwestor czekał, aż inwestycja osiągnie określony poziom wzrostu. Z powodu ograniczonego zakresu tej reguły wielu brokerów i innych ekspertów finansowych uważa, że ​​jest to jeden z mniej niezawodnych sposobów zarządzania inwestycjami.