O que é uma regra de filtro?

Em finanças e investimentos, uma regra de filtro é uma estratégia empregada para auxiliar os investidores a organizar a compra e venda de participações, de modo que o maior valor de lucro seja obtido com as transações. Na maioria dos casos, a criação desse tipo de regra se concentrará na avaliação de tendências passadas em relação ao preço unitário de cada ação das ações. Enquanto alguns investidores acham esse método básico útil, os detratores acreditam que o conceito de regras de filtro tem pouco ou nenhum valor na tomada de decisões de investimento.

Embora existam algumas variações na maneira como uma regra de filtro financeiro pode ser criada, a regra normalmente envolve examinar as alterações no preço do investimento durante um período específico. A idéia é usar as mudanças de preço para identificar algum tipo de padrão contínuo, possibilitando determinar quando seria o melhor momento para comprar ou vender o investimento. No uso real, o investidor cria um ponto de ação em que a holding será comprada ou vendida, geralmente quando o preço unitário atinge uma porcentagem específica acima ou abaixo do preço de compra original usado na avaliação.

Por exemplo, o guia de regras de filtro pode ser a ação quando o preço unitário aumentar ou diminuir em dez por cento. Para a compra de regras de filtro, isso significa que o investidor passará a comprar unidades ou ações assim que o estoque ou a mercadoria começar uma subida superior a dez por cento do preço definido como padrão. Ao mesmo tempo, a venda de regras de filtro ocorrerá quando uma participação já no portfólio cair mais de dez por cento abaixo do preço unitário pago para adquirir as ações.

Em teoria, estabelecer uma regra desse tipo impediria que um investidor perdesse muito dinheiro em qualquer participação que iniciasse uma queda. Ao mesmo tempo, a regra alertaria o investidor sobre uma oportunidade que está mostrando promessa de aumentar substancialmente no curto prazo, uma vez que já começou uma escalada ascendente. A aplicação da regra a todas as holdings criaria um saldo na carteira de investimentos, mantendo-a mais ou menos estável e menos sujeita à desvalorização devido ao movimento muito lento com qualquer tipo de transação.

Detratores apontam que, na prática real, uma regra de filtro nem sempre atinge esses objetivos. De fato, existem outros indicadores que alertariam o investidor a vender bem antes de uma participação ter diminuído de valor em alguma porcentagem fixa. Confiar nesses vários indicadores em vez de em uma regra baseada no único indicador de desempenho passado em termos de preço provavelmente resultará em menos perda incorrida e possivelmente eliminará completamente a realização de uma perda.

Da mesma maneira, considerar uma gama mais ampla de indicadores do que os que normalmente estão associados à criação de uma regra de filtro permitirá que o investidor compre ações antes que comece a aumentar em valor. Isso possibilita obter mais retorno do que seria possível se o investidor tivesse esperado até que o investimento atingisse algum nível específico de aumento. Devido ao escopo limitado da regra, muitos corretores e outros especialistas financeiros consideram essa uma das maneiras menos confiáveis ​​de gerenciar investimentos.