Che cos'è una regola filtro?

Nel settore finanziario e degli investimenti, una regola di filtro è una strategia che viene utilizzata per aiutare gli investitori a organizzare l'acquisto e la vendita di partecipazioni in modo da ottenere il massimo profitto dalle transazioni. Nella maggior parte dei casi, la creazione di questo tipo di regola si concentrerà sulla valutazione delle tendenze passate relative al prezzo unitario di ciascuna azione. Mentre alcuni investitori ritengono utile questo metodo di base, i detrattori ritengono che il concetto di regole di filtro abbia poco o nessun valore nel prendere decisioni di investimento.

Sebbene vi siano alcune differenze nel modo in cui una regola del filtro finanziario può essere elaborata, la regola prevede normalmente di esaminare le variazioni del prezzo dell'investimento in un determinato periodo di tempo. L'idea è quella di utilizzare le variazioni di prezzo per identificare una sorta di modello in corso, rendendo possibile determinare quando sarebbe il momento migliore per acquistare o vendere l'investimento. Nell'uso effettivo, l'investitore crea un punto di azione in cui la partecipazione verrà acquistata o venduta, di solito quando il prezzo unitario raggiunge una percentuale specifica superiore o inferiore al prezzo di acquisto originale utilizzato nella valutazione.

Ad esempio, la guida alle regole del filtro potrebbe essere quella di agire quando il prezzo unitario aumenta o diminuisce del dieci percento. Per l'acquisto di regole di filtro, ciò significa che l'investitore passerà all'acquisto di quote o azioni non appena lo stock o la merce inizierà una salita al rialzo che supera il dieci percento del prezzo stabilito come standard. Allo stesso tempo, la vendita di regole di filtro avrà luogo quando una partecipazione già in portafoglio scende di oltre il dieci percento al di sotto del prezzo unitario pagato per acquisire le azioni.

In teoria, stabilire una regola di questo tipo impedirebbe a un investitore di perdere una grande quantità di denaro in qualsiasi holding che inizia un crollo al ribasso. Allo stesso tempo, la regola avviserebbe l'investitore di un'opportunità che sta promettendo di aumentare sostanzialmente a breve termine, poiché ha già iniziato una salita. Applicare la regola a tutte le partecipazioni creerebbe quindi un equilibrio nel portafoglio di investimenti, mantenendolo più o meno stabile e meno soggetto a svalutazione a causa del movimento troppo lento con entrambi i tipi di transazione.

I detrattori sottolineano che nella pratica reale, una regola di filtro non raggiunge sempre questi obiettivi. In effetti, ci sono altri indicatori che avviserebbero l'investitore di vendere molto prima che una quota diminuisse di una percentuale fissa. Affidarsi a questi diversi indicatori anziché a una regola basata sull'unico indicatore della performance passata in termini di prezzo probabilmente comporterà meno perdite subite ed eventualmente eliminerà del tutto la realizzazione di una perdita.

Allo stesso modo, considerando una gamma più ampia di indicatori rispetto a quelli normalmente associati alla creazione di una regola di filtro spesso consentirà all'investitore di acquistare azioni prima che inizino ad aumentare di valore. Ciò consente di guadagnare un rendimento maggiore di quanto sarebbe stato possibile se l'investitore avesse atteso che l'investimento raggiungesse un determinato livello di aumento. A causa del limitato campo di applicazione della regola, molti broker e altri esperti finanziari lo considerano uno dei modi meno affidabili per gestire gli investimenti.