Co je filtrovací pravidlo?

V oblasti financí a investování je filtrační pravidlo strategie, která se používá na pomoc investorům při zajišťování nákupu a prodeje podílů tak, aby z transakcí bylo dosaženo nejvyššího zisku. Ve většině případů se vytvoření tohoto typu pravidla zaměří na vyhodnocení minulých trendů týkajících se jednotkové ceny každé akcie. Zatímco někteří investoři považují tuto základní metodu za užitečnou, detektivové se domnívají, že koncept pravidel filtrování nemá při rozhodování o investicích žádnou hodnotu.

I když existují určité rozdíly ve způsobu, jakým může být pravidlo finančního filtru vytvořeno, toto pravidlo obvykle zahrnuje zkoumání změn ceny investice v určitém časovém období. Záměrem je využít změny cen k identifikaci jakéhokoli pokračujícího modelu, což umožní určit, kdy bude nejlepší čas na nákup nebo prodej investice. Při skutečném použití investor vytváří bod činnosti, ve kterém bude podnik nakoupen nebo prodán, obvykle, když jednotková cena dosáhne určitého procenta nad nebo pod původní kupní cenou použitou při hodnocení.

Například průvodce pravidly pro filtrování může být, aby podnikl kroky, když jednotková cena vzroste nebo klesne o deset procent. Pro pravidlo filtr nákup, to znamená, že investor se bude pohybovat v pořizovacích jednotek nebo akcií, jakmile akcie nebo komodity začíná vzestupný stoupání, která přesahuje deset procent z ceny, která byla nastavena jako standard. Současně bude probíhat prodej pravidel filtrování, jakmile podíl v portfoliu klesne o více než deset procent pod jednotkovou cenu zaplacenou za získání akcií.

Teoreticky by stanovení pravidla tohoto typu bránilo investorovi ztratit velké množství peněz na jakémkoli holdingu, který začíná klesat. Současně by toto pravidlo upozornilo investora na příležitost, která ukazuje slib, že se v krátkodobém horizontu výrazně zvýší, protože již začal stoupání nahoru. Uplatnění pravidla na všechny podíly by pak vytvořilo zůstatek v investičním portfoliu, udržovalo by ho víceméně stabilní a méně vystavené devalvaci v důsledku příliš pomalého pohybu u obou typů transakcí.

Kritici poukazují na to, že ve skutečné praxi filtrační pravidlo tyto cíle ne vždy dosáhne. Ve skutečnosti existují jiné ukazatele, které by investora upozornily, aby prodal dobře dříve, než se hodnota podílu sníží o určité pevné procento. Spoléhání se na těchto několika ukazatelů namísto zpravidla na základě jednoho ukazatele minulé výkonnosti, pokud jde o cenu bude pravděpodobně mít za následek menší ztrátu, případně eliminovat realizaci ztráty dohromady.

Podobně by zvážení širší škály ukazatelů, než je obvykle spojeno s vytvořením pravidla filtru, často umožnilo investorovi koupit akcie dříve, než začnou zvyšovat hodnotu. To umožňuje získat vyšší výnos, než by bylo možné, kdyby investor čekal, dokud investice nedosáhne určité konkrétní úrovně zvýšení. Vzhledem k omezenému rozsahu pravidla mnoho brokerů a dalších finančních odborníků považuje toto za jeden z méně spolehlivých způsobů řízení investic.