Qu'est-ce qu'une règle de filtrage?
En finance et en investissement, une règle de filtrage est une stratégie employée pour aider les investisseurs à organiser l’achat et la vente de participations de manière à ce que les transactions permettent de réaliser le profit le plus élevé possible. Dans la plupart des cas, la création de ce type de règle sera axée sur l’évaluation des tendances passées en ce qui concerne le prix unitaire de chaque action. Bien que certains investisseurs trouvent cette méthode de base utile, les détracteurs estiment que le concept de règles de filtrage n’a que peu, voire aucune valeur, dans la prise de décisions d’investissement.
Bien que certaines règles de filtrage financier puissent être définies de manière différente, cette règle consiste généralement à examiner l'évolution du prix de l'investissement sur une période donnée. L'idée est d'utiliser les changements de prix pour identifier une sorte de tendance permanente, ce qui permet de déterminer quel serait le meilleur moment pour acheter ou vendre l'investissement. En utilisation réelle, l'investisseur crée un point d'action dans lequel la participation sera achetée ou vendue, généralement lorsque le prix unitaire atteint un pourcentage spécifique supérieur ou inférieur au prix d'achat initial utilisé dans l'évaluation.
Par exemple, le guide des règles de filtrage peut consister à prendre des mesures lorsque le prix unitaire augmente ou diminue de dix pour cent. Cela signifie que l'investisseur achètera des unités ou des actions dès que l'action ou la marchandise commencera à monter, dépassant dix pour cent du prix fixé comme standard. Dans le même temps, la vente selon la règle de filtrage aura lieu lorsqu'une participation déjà dans le portefeuille baisse de plus de 10% sous le prix unitaire payé pour acquérir les actions.
En théorie, établir une règle de ce type empêcherait un investisseur de perdre beaucoup d’argent sur toute participation qui commence à se déprécier. Dans le même temps, la règle alerterait l'investisseur sur une opportunité qui semble promettre une augmentation substantielle à court terme, car elle a déjà commencé à grimper. L’application de la règle à tous les avoirs créerait alors un solde dans le portefeuille d’investissements, le maintenant plus ou moins stable et moins sujet à la dévaluation en raison d’une évolution trop lente de l’un ou l’autre type de transaction.
Les détracteurs font remarquer qu'en pratique, une règle de filtrage n'atteint pas toujours ces objectifs. En fait, il existe d’autres indicateurs qui inciteraient l’investisseur à vendre bien avant que la valeur d’une participation ne soit réduite à un certain pourcentage. S'appuyer sur ces différents indicateurs plutôt que sur une règle reposant sur le seul indicateur de performance passée en termes de prix entraînera probablement une perte moins importante, voire une élimination totale de la réalisation d'une perte.
De la même manière, l'examen d'un éventail d'indicateurs plus large que celui associé habituellement à la création d'une règle de filtrage permettra souvent à l'investisseur d'acheter des actions avant qu'elles ne commencent à prendre de la valeur. Cela permet d'obtenir un rendement supérieur à ce qu'il aurait été possible si l'investisseur avait attendu que l'investissement atteigne un certain niveau d'augmentation. En raison de la portée limitée de la règle, de nombreux courtiers et autres experts financiers considèrent qu'il s'agit de l'un des moyens les moins fiables de gérer les investissements.