Was ist eine Filterregel?

Bei Finanzierungen und Investitionen ist eine Filterregel eine Strategie, die den Anlegern dabei hilft, den Kauf und Verkauf von Beteiligungen so zu gestalten, dass der höchste Gewinn aus den Transaktionen erzielt wird. In den meisten Fällen wird sich die Erstellung dieser Art von Regel auf die Bewertung früherer Trends in Bezug auf den Stückpreis jeder Aktie konzentrieren. Während einige Anleger diese grundlegende Methode für hilfreich halten, sind Kritiker der Ansicht, dass das Konzept der Filterregeln bei Anlageentscheidungen von geringem bis gar keinem Wert ist.

Während es einige Abweichungen in der Art und Weise gibt, wie eine Finanzfilterregel erstellt werden kann, müssen normalerweise die Preisänderungen für die Anlage über einen bestimmten Zeitraum betrachtet werden. Die Idee ist, anhand der Kursänderungen eine Art fortlaufendes Muster zu identifizieren, das es ermöglicht, zu bestimmen, wann der beste Zeitpunkt für den Kauf oder Verkauf der Investition ist. Bei der tatsächlichen Verwendung schafft der Investor einen Aktionspunkt, an dem die Beteiligung gekauft oder verkauft wird, in der Regel, wenn der Stückpreis einen bestimmten Prozentsatz über oder unter dem in der Bewertung verwendeten ursprünglichen Kaufpreis erreicht.

Beispielsweise kann die Filterregelrichtlinie Maßnahmen ergreifen, wenn der Stückpreis um zehn Prozent steigt oder fällt. Beim Kauf von Filterregeln bedeutet dies, dass der Anleger zum Kauf von Anteilen übergeht, sobald die Aktie oder der Rohstoff einen Aufwärtstrend verzeichnet, der zehn Prozent des als Standard festgelegten Preises übersteigt. Gleichzeitig findet ein Filterregelverkauf statt, wenn eine bereits im Portfolio befindliche Beteiligung um mehr als zehn Prozent unter den für den Erwerb der Aktien gezahlten Stückpreis fällt.

Theoretisch würde die Festlegung einer solchen Regel verhindern, dass ein Investor bei einer Position, bei der ein Abwärtstrend einsetzt, viel Geld verliert. Gleichzeitig würde die Regelung den Anleger auf eine Chance aufmerksam machen, die kurzfristig ein deutliches Wachstum verspricht, da bereits ein Aufwärtstrend zu verzeichnen ist. Die Anwendung der Regel auf alle Beteiligungen würde dann zu einem Gleichgewicht im Anlageportfolio führen, das mehr oder weniger stabil bleibt und weniger einer Abwertung unterliegt, da bei beiden Transaktionstypen zu langsam vorgegangen wird.

Kritiker weisen darauf hin, dass eine Filterregel in der Praxis diese Ziele nicht immer erreicht. Tatsächlich gibt es andere Indikatoren, die den Anleger dazu veranlassen würden, deutlich zu verkaufen, bevor der Wert einer Beteiligung um einen festen Prozentsatz gesunken ist. Wenn Sie sich auf diese mehreren Indikatoren anstatt auf eine Regel stützen, die auf dem einen Indikator für die frühere Wertentwicklung in Bezug auf den Preis basiert, wird dies wahrscheinlich zu einem geringeren Verlust führen und möglicherweise die Realisierung eines Verlusts insgesamt ausschließen.

In ähnlicher Weise ermöglicht die Berücksichtigung eines breiteren Spektrums von Indikatoren, als dies normalerweise mit der Erstellung einer Filterregel verbunden ist, dem Anleger häufig, Aktien zu kaufen, bevor sie anfangen, an Wert zu gewinnen. Dies ermöglicht es, eine höhere Rendite zu erzielen, als dies möglich gewesen wäre, wenn der Investor gewartet hätte, bis die Investition ein bestimmtes Maß an Steigerung erreicht hat. Aufgrund des eingeschränkten Geltungsbereichs der Regel halten viele Broker und andere Finanzexperten dies für eine der weniger zuverlässigen Methoden zur Verwaltung von Anlagen.