Hva er en filterregel?

I finansiering og investering er en filterregel en strategi som brukes for å hjelpe investorer med å ordne kjøp og salg av beholdninger slik at det høyeste beløpet av fortjeneste realiseres fra transaksjonene. I de fleste tilfeller vil opprettelsen av denne typen regler fokusere på evaluering av tidligere trender angående enhetsprisen for hver aksjeandel. Selv om noen investorer synes denne grunnleggende metoden er nyttig, mener detractors at filterreglene har liten eller ingen verdi i å ta investeringsbeslutninger.

Selv om det er noen avvik i måten en finansiell filterregel kan lage, innebærer regelen normalt å se på endringene i prisen for investeringen over en bestemt tidsperiode. Tanken er å bruke prisendringene for å identifisere et slags pågående mønster, noe som gjør det mulig å bestemme når det ville være det beste tidspunktet å kjøpe eller selge investeringen. Ved faktisk bruk lager investoren et handlingspunkt der beholdningen vil bli kjøpt eller solgt, vanligvis når enhetsprisen når en bestemt prosentandel over eller under den opprinnelige kjøpesummen som ble brukt i evalueringen.

For eksempel kan filterregelveiledningen være å iverksette tiltak når enhetsprisen stiger eller faller med ti prosent. For kjøp av filterregel betyr dette at investoren vil flytte inn for å kjøpe enheter eller aksjer så snart aksjen eller varen begynner en stigning oppover som overstiger ti prosent av prisen som ble satt som standard. Samtidig vil salg av filterregler finne sted når en eierandel som allerede er i porteføljen synker med mer enn ti prosent under enhetsprisen som er betalt for å erverve aksjene.

I teorien ville det å sette en regel av denne typen forhindre at en investor taper mye penger på enhver eierandel som starter en nedgang. Samtidig vil regelen varsle investoren om en mulighet som viser løfte om å øke betydelig på kort sikt, siden den allerede har begynt en stigning oppover. Bruk av regelen på alle eierandeler vil da skape en balanse i investeringsporteføljen, holde den mer eller mindre stabil og mindre gjenstand for devaluering på grunn av å gå for sakte med en eller annen transaksjon.

Detractors påpeker at i faktisk praksis ikke alltid oppnår en filterregel disse målene. Det er faktisk andre indikatorer som vil varsle investoren om å selge godt før en eierandel har sunket i verdi med en viss fast prosent. Å stole på de flere indikatorene i stedet for en regel som er basert på en indikator for tidligere resultat når det gjelder pris vil sannsynligvis føre til mindre tap, og muligens eliminere realiseringen av et tap helt.

På samme måte vil det å vurdere et bredere spekter av indikatorer enn det som vanligvis er forbundet med opprettelsen av en filterregel, ofte tillate investoren å kjøpe aksjer før de begynner å øke. Dette gjør det mulig å tjene mer på avkastningen enn det som ville vært mulig hvis investoren hadde ventet til investeringen nådde et visst spesifikt økningsnivå. På grunn av det begrensede omfanget av regelen, anser mange meglere og andre økonomiske eksperter det som en av de mindre pålitelige måtene å administrere investeringer.