Hvad er en filterregel?
Inden for finansiering og investering er en filterregel en strategi, der bruges til at hjælpe investorer med at arrangere køb og salg af beholdninger, så det højeste overskud realiseres ved transaktionerne. I de fleste tilfælde vil oprettelsen af denne type regel fokusere på evalueringen af tidligere tendenser med hensyn til enhedsprisen for hver aktieandel. Mens nogle investorer finder denne grundlæggende metode nyttige, mener detractors, at konceptet med filterregler er af ringe eller ingen værdi i at tage investeringsbeslutninger.
Selvom der er nogle afvigelser i den måde, hvorpå en finansiel filterregel kan udformes, indebærer reglen normalt at se på ændringerne i pris for investeringen over en bestemt periode. Ideen er at bruge prisændringerne til at identificere en form for løbende mønster, hvilket gør det muligt at bestemme, hvornår det ville være det bedste tidspunkt at købe eller sælge investeringen. Ved faktisk brug opretter investoren et handlingspunkt, hvor beholdningen vil blive købt eller solgt, normalt når enhedsprisen når en bestemt procentdel over eller under den oprindelige købspris, der blev anvendt i evalueringen.
F.eks. Kan filterregelguiden være at gribe ind, når enhedsprisen stiger eller falder med ti procent. Ved køb af filterregel betyder det, at investoren vil flytte ind for at købe enheder eller aktier, så snart aktien eller varen begynder en stigning, der overstiger ti procent af den pris, der blev sat som standard. Samtidig finder salget af filterregel sted, når en beholdning, der allerede er i porteføljen, falder med mere end ti procent under den enhedspris, der er betalt for at erhverve aktierne.
I teorien ville indstilling af en regel af denne type forhindre en investor i at miste en masse penge på enhver bedrift, der begynder en nedadgående nedgang. På samme tid vil reglen gøre investoren opmærksom på en mulighed, der viser løfte om at stige betydeligt på kort sigt, da den allerede er begyndt med en stigning i opadgående retning. Anvendelse af reglen på alle beholdninger ville derefter skabe en balance i investeringsporteføljen, holde den mere eller mindre stabil og mindre genstand for devaluering på grund af at gå for langsomt med begge transaktionstyper.
Fornærmere påpeger, at en faktisk regel ikke altid når disse mål i praksis. Der er faktisk andre indikatorer, der vil opmuntre investoren til at sælge godt, før en beholdning er faldet i værdien med en bestemt fast procentdel. At stole på disse flere indikatorer i stedet for en regel, der er baseret på den ene indikator for tidligere resultat med hensyn til pris, vil sandsynligvis resultere i mindre af et tab, og muligvis eliminere realiseringen af et tab helt.
På samme måde vil overvejelse af et bredere spektrum af indikatorer, end der normalt er forbundet med oprettelsen af en filterregel, ofte give investoren mulighed for at købe aktier, før de begynder at stige i værdi. Dette gør det muligt at tjene mere på et afkast, end det ville have været muligt, hvis investoren havde ventet, indtil investeringen nåede et bestemt specifikt stigningsniveau. På grund af reglenes begrænsede rækkevidde betragter mange mæglere og andre finansielle eksperter det som en af de mindre pålidelige måder at styre investeringer på.