Vad är en filterregel?

När det gäller finansiering och investeringar är en filterregel en strategi som används för att hjälpa investerare att ordna köp och försäljning av innehav så att det högsta vinstbeloppet realiseras från transaktionerna. I de flesta fall kommer skapandet av denna typ av regel att fokusera på utvärderingen av tidigare trender angående enhetspriset för varje aktieandel. Vissa investerare tycker att den här grundläggande metoden är användbar, men detracters anser att begreppet filterregler är av liten eller inget värde för att fatta investeringsbeslut.

Det finns vissa avvikelser i hur en finansiell filterregel kan utformas, men regeln innebär normalt att man tittar på förändringarna i priset för investeringen under en viss tidsperiod. Tanken är att använda prisändringarna för att identifiera ett slags pågående mönster, vilket gör det möjligt att avgöra när det skulle vara den bästa tiden att köpa eller sälja investeringen. Vid faktisk användning skapar investeraren en handlingspunkt där innehavet kommer att köpas eller säljas, vanligtvis när enhetspriset når en specifik procentsats över eller under den ursprungliga köpeskillingen som användes i utvärderingen.

Till exempel kan filterregelguiden vara att vidta åtgärder när enhetspriset stiger eller sjunker med tio procent. För att köpa filterregel betyder det att investeraren kommer att flytta in för att köpa enheter eller aktier så snart aktien eller varan börjar en stigning uppåt som överstiger tio procent av det pris som fastställdes som standard. Samtidigt sker försäljning av filterregel när ett innehav som redan finns i portföljen sjunker med mer än tio procent under enhetspriset för att förvärva aktierna.

I teorin skulle en bestämmelse av denna typ förhindra en investerare att förlora en hel del pengar på varje innehav som påbörjar en nedåtgående nedgång. Samtidigt skulle regeln varna investeraren till en möjlighet som visar löfte om att öka avsevärt på kort sikt, eftersom det redan har påbörjat en stigning uppåt. Att tillämpa regeln på alla innehav skulle då skapa en balans i investeringsportföljen, hålla den mer eller mindre stabil och mindre utsatt för devalvering på grund av att man går för långsamt med någon av transaktionerna.

Förnärmare påpekar att en faktisk regel inte alltid når dessa mål i praktiken. I själva verket finns det andra indikatorer som skulle varna investeraren att sälja långt innan ett innehav har minskat i värde med en viss fast procentsats. Att lita på dessa flera indikatorer istället för en regel baserad på en indikator på tidigare resultat i fråga om pris kommer sannolikt att resultera i mindre förlust, och eventuellt eliminera realiseringen av en förlust helt.

På ett liknande sätt kommer man ofta att överväga ett större utbud av indikatorer än som vanligtvis är förknippat med skapandet av en filterregel som gör att investeraren kan köpa aktier innan de börjar öka i värde. Detta gör det möjligt att tjäna mer avkastning än vad som hade varit möjligt om investeraren hade väntat tills investeringen nådde en viss ökning. På grund av regelens begränsade räckvidd anser många mäklare och andra finansiella experter det vara ett av de mindre pålitliga sätten att hantera investeringar.