Wat is een hybride beveiliging?
Een hybride beveiliging is er een die elementen van de twee hoofdtypen beveiliging combineert: eigen vermogen en schulden. De bekendste voorbeelden zijn een cabriolet en een voorkeursaandeel. Door ontwerp combineert een hybride beveiliging de voordelen van zowel aandelen als schuldbewijzen. Sommigen beweren dat het een vorm van compromis is en dus ook nadelen van beide typen omvat.
Een beveiliging is een financieel product dat kan worden verhandeld en uiteindelijk kan worden uitgewisseld voor geld, met effecten die meestal worden geclassificeerd als op schulden gebaseerd of op eigen vermogen gebaseerd. Er wordt een schuldbeveiliging opgezet zodat deze uiteindelijk in ruil voor contant geld aan de emittent zal worden teruggestuurd. De meest voorkomende schuldbeveiliging is een obligatie. Een aandelenbeveiliging geeft de houder een deel-eigendom in een bedrijf, maar wordt meestal niet teruggegeven aan de emittent voor contant geld. De meest voorkomende equity -beveiliging is voorraad in een bedrijf.
De hybride beveiliging zal deze twee categorieën zich uitstrekken. Dit kan bijvoorbeeld betekenen dat een houder een deel van het uitgevende bedrijf bezit, maar dat kan nog steedscontant geld in de beveiliging op een later tijdstip. Dit maakt de beveiliging aantoonbaar wenselijker.
Een voorbeeld van een hybride beveiliging is een converteerbare binding. In wezen is dit een traditionele obligatie, wat betekent dat een bedrijf het aan een koper uitgeeft en belooft de aankoopprijs plus rente terug te betalen aan wie de obligatie op een vaste datum houdt. In tegenstelling tot een traditionele obligatie, stelt de converteerbare obligatie de houder in staat deze op elk gewenst moment voor bedrijfsaandelen uit te wisselen voor een overeengekomen prijs. Dit betekent dat de houder de contante betaling niet ontvangt op de oorspronkelijk geplande vervaldatum van de obligatie. Een converteerbare obligatie is met name wenselijk omdat het de garantie van een toekomstige betaling combineert, zolang het uitgevende bedrijf in bedrijf blijft, met de mogelijkheid om te profiteren als het lijkt alsof de aandelenkoers van een bedrijf waarschijnlijk zal stijgen.
Een ander type hybride beveiliging is het voorkeursaandeel. Dit is een vorm van bedrijf STOCK waarin de waarde wordt terugbetaald als het bedrijf wordt geliquideerd, met deze betaling volledig gedaan voordat de beheerders de resterende activa beginnen te verdelen onder andere aandeelhouders en schuldeisers. In de meeste gevallen zal een voorkeursaandeel gegarandeerd dividendbetalingen krijgen voorafgaand aan die uitgegeven voor gewone aandelen. Dit betekent dat het preferente aandeel wettelijk wordt geclassificeerd als een aandelenbeveiliging, waardoor het onderdeel van het bedrijf is, maar de mogelijkheid behoudt om de nominale waarde terug te krijgen in contanten, zoals bij een schuldbeveiliging.