Was ist eine hybride Sicherheit?
Eine hybride Sicherheit ist eine, die Elemente der beiden Haupttypen der Sicherheit kombiniert: Eigenkapital und Schulden. Zu den bekanntesten Beispielen gehören eine Cabrio-Anleihe und eine Präferenzanteil. Eine hybride Sicherheit kombiniert die Vorteile sowohl von Eigenkapital- als auch von Schuldtiteln. Einige argumentieren, dass es sich um eine Kompromissform handelt und daher auch Nachteile von beiden Typen enthält. Eine Schuldensicherheit ist so eingerichtet, dass sie schließlich als Gegenleistung für Bargeld an den Emittenten zurückgegeben wird. Die häufigste Schuldensicherheit ist eine Anleihe. Eine Eigenkapitalsicherheit gibt dem Inhaber Teilbesitz in einem Unternehmen, wird jedoch normalerweise nicht an den Emittenten für Bargeld zurückgegeben. Die häufigste Aktiensicherheit ist in einem Unternehmen auf Lager. Dies könnte zum Beispiel bedeuten, dass ein Inhaber einen Teil des ausstellenden Unternehmens besitzt, aber immer noch kannZu einem späteren Zeitpunkt in der Sicherheit eingelassen. Dies macht die Sicherheit wohl wünschenswerter.
Ein Beispiel für eine hybride Sicherheit ist eine Cabrio -Bindung. Dies ist im Wesentlichen eine traditionelle Anleihe, was bedeutet, dass ein Unternehmen es einem Käufer ausgibt und verspricht, den Kaufpreis zuzüglich Zinsen an die Anleihe an einem festgelegten Datum zurückzuzahlen. Im Gegensatz zu einer traditionellen Anleihe ermöglicht die Cabrio -Anleihe dem Inhaber jederzeit gegen Unternehmensaktien zu einem vereinbarten Preis. Dies bedeutet, dass der Inhaber die Barzahlung für das ursprünglich geplante Ablaufdatum der Anleihe nicht erhält. Eine konvertierbare Anleihe ist besonders wünschenswert, da sie die Garantie einer zukünftigen Zahlung kombiniert, solange das ausstellende Unternehmen im Geschäft bleibt, mit der Option, den Vorteil zu nutzen, wenn der Aktienkurs eines Unternehmens wahrscheinlich steigen wird.
Eine andere Art von Hybridsicherheit ist die Präferenzanteil. Dies ist eine Form der Firma s.Tock, bei dem der Wert zurückgezahlt wird, wenn das Unternehmen liquidiert ist, wobei diese Zahlung vollständig geleistet wird, bevor die Administratoren die verbleibenden Vermögenswerte unter anderen Aktionären und Gläubigern aufzuteilen. In den meisten Fällen wird garantiert eine Präferenzanteils vor den für Stammaktien ausgestellten Dividendenzahlungen erhalten. Dies bedeutet, dass die Präferenzanteils legal als Aktiensicherheit eingestuft wird und Teil des Unternehmens das Unternehmen verleiht, aber die Möglichkeit behält, den Nennwert wie bei einer Schuldensicherheit wieder in bar zu erhalten.