Wat is een management buy-in?

Een management buy-in is een strategie die sommige investeringsgroepen gebruiken om een ​​bedrijf over te nemen en nieuwe managers de leiding te geven. Met dit soort strategie zal een private equity-fonds of hedgefonds investeerderskapitaal gebruiken om de meerderheid van de aandelen in een beursgenoteerde onderneming te kopen. Op dat moment plaatst het fonds een nieuw managementteam in het overgenomen bedrijf. Het doel van deze strategie is om het management in het bedrijf te verbeteren en winstgevender te maken. Dit type strategie kan zeer gunstig zijn voor beleggers in private equity-fondsen en hedgefondsen.

Vaak presteren beursgenoteerde bedrijven niet zo efficiënt als ze zouden kunnen. Soms is het probleem de kwaliteit van de topmanagers en het managementteam in het bedrijf. Door een management buy-in te gebruiken, kunnen veel van deze bedrijven worden verbeterd.

Er zijn een aantal beleggingsfondsen, zoals hedgefondsen en private equity-fondsen, die op zoek zijn naar bedrijven die niet efficiënt werken. Deze fondsen zullen proberen bedrijven te vinden waarin ze een groot aantal aandelen kunnen kopen met het plan om het bedrijf over te nemen. Wanneer dit gebeurt, wordt het fonds de nieuwe effectieve eigenaar van het bedrijf.

Op dat moment zal het fonds vaak een nieuw managementteam de leiding geven. De hoop is dat door nieuwe bedrijfsmanagers in te stellen, het bedrijf functioneler kan worden. Vele malen heeft een management buy-in ertoe geleid dat de cultuur van een bedrijf volledig is veranderd en op de lange termijn winstgevender is geworden.

In veel gevallen zal het hedgefonds besluiten het bedrijf privé te houden. Dit houdt in dat het van de beurs wordt gehaald. Op dat moment kunnen de managers de cultuur van het bedrijf veranderen en proberen het soepeler te laten verlopen. In de toekomst kan het fonds besluiten het bedrijf weer openbaar te maken en veel winst te maken uit de beursgang.

Investeerders in een management buy-in zijn over het algemeen zeer vermogende particulieren. Om deel te nemen aan een management buy-in, moeten investeerders een grote hoeveelheid geld hebben die voor een lange periode kan worden belegd. Zonder geld voor een langere periode opzij te zetten, zou de belegger geen grote winst kunnen maken uit de uiteindelijke ommekeer van het bedrijf. Dit betekent dat een management buy-in geen goede optie is voor elke belegger.