Co je to Management Buy-In?

Nákup managementu je strategie, kterou některé investiční skupiny používají, aby převzaly společnost a pověřily nové manažery. U tohoto typu strategie použije fond soukromého kapitálu nebo zajišťovací fond kapitál investora k nákupu většiny akcií ve veřejné společnosti. V tomto okamžiku fond zavádí nový manažerský tým do převzaté společnosti. Smyslem této strategie je zlepšit řízení podniku a zvýšit jeho ziskovost. Tento typ strategie může být velmi přínosný pro investory fondů soukromého kapitálu a hedžových fondů.

Společnosti, které jsou veřejně obchodovány, často nevedou tak efektivně, jak by mohly. Někdy je problémem kvalita vedoucích pracovníků a manažerského týmu na vyšší úrovni ve společnosti. Využitím buy-inu pro správu může být mnoho z těchto společností vylepšeno.

Existuje řada investičních fondů, jako jsou hedgeové fondy a fondy soukromého kapitálu, které hledají společnosti, které nefungují efektivně. Tyto fondy se pokusí najít společnosti, ve kterých mohou koupit velké množství akcií s plánem převzetí společnosti. V takovém případě se fond stává novým efektivním vlastníkem společnosti.

V tomto okamžiku bude fond často pověřen novým manažerským týmem. Doufáme, že zavedením nových manažerů společnosti se podnikání stane funkčnějším. Výsledkem manažerského buy-inu bylo mnohokrát naprosto změna kultury společnosti a její dlouhodobé zvýšení ziskovosti.

V mnoha případech se hedgeový fond rozhodne učinit společnost soukromou. To zahrnuje stažení z burzy. V tomto okamžiku mohou manažeři změnit kulturu společnosti a pokusit se ji provozovat plynuleji. V budoucnu se fond může rozhodnout, že společnost znovu zveřejní a získá velké množství zisku z původní veřejné nabídky.

Investoři do manažerského nákupu jsou obvykle velmi bohatí jednotlivci. Aby se investoři mohli zapojit do manažerského nákupu, musí mít velké množství peněz, které mohou investovat po dlouhou dobu. Aniž by byl schopen vyčlenit peníze na delší dobu, nebyl by investor schopen dosáhnout velkého zisku z případného obratu společnosti. To znamená, že buy-in managementu není pro každého investora dobrou volbou.