Hvad er et management-buy-in?

Et management-buy-in er en strategi, som nogle investeringsgrupper bruger for at overtage en virksomhed og sætte nye ledere i ledelse. Med denne type strategi bruger en kapitalfond eller hedgefond investorkapital til at købe størstedelen af ​​aktierne i et offentligt selskab. På det tidspunkt sætter fonden et nyt managementteam på plads i det selskab, der er overtaget. Pointen med denne strategi er at forbedre ledelsen i virksomheden og gøre den mere rentabel. Denne type strategi kan være meget fordelagtig for investorer i private equity fonde og hedgefonde.

Mange gange klarer virksomheder, der handles, ikke så effektivt, som de kunne. Nogle gange er problemet kvaliteten af ​​de øverste ledere og ledelsesteam i virksomheden. Ved at bruge et management-buy-in kan mange af disse virksomheder forbedres.

Der er en række investeringsfonde, såsom hedgefonde og private equity fonde, der ser efter virksomheder, der ikke fungerer effektivt. Disse fonde vil forsøge at finde virksomheder, hvor de kan købe et stort antal aktier med planen om at overtage virksomheden. Når dette sker, bliver fonden den nye effektive ejer af virksomheden.

På det tidspunkt vil fonden ofte sætte et nyt ledelsesteam til rådighed. Håbet er, at virksomheden kan blive mere funktionel ved at sætte nye virksomhedsledere på plads. Mange gange har et management-buy-in resulteret i en fuldstændig ændring af en virksomheds kultur og gjort det mere rentabelt i det lange løb.

I mange tilfælde vil hedgefonden beslutte at tage virksomheden privat. Dette indebærer, at det tages ud af børsen. På det tidspunkt kan lederne muligvis ændre virksomhedens kultur og forsøge at få det til at fungere mere glat. I fremtiden kan fonden beslutte at offentliggøre selskabet igen og tjene en stor mængde fortjeneste fra det oprindelige offentlige udbud.

Investorer i et management-buy-in er generelt meget velhavende individer. For at blive involveret i et managementopkøb skal investorer have et stort beløb, der kan investeres i en lang periode. Uden at være i stand til at afsætte penge i en længere periode, ville investoren ikke være i stand til at realisere et stort overskud fra virksomhedens eventuelle omdrejningstid. Dette betyder, at et management-buy-in ikke er en god mulighed for enhver investor.