O que é um buy-in de gerenciamento?

Um buy-in de gerenciamento é uma estratégia que alguns grupos de investimento usam para assumir o controle de uma empresa e colocar novos gerentes no comando. Com esse tipo de estratégia, um fundo de capital privado ou fundo de hedge utilizará capital de investidor para comprar a maioria das ações de uma empresa pública. Nesse ponto, o fundo cria uma nova equipe de gerenciamento na empresa que foi adquirida. O objetivo dessa estratégia é melhorar o gerenciamento dos negócios e torná-lo mais lucrativo. Esse tipo de estratégia pode ser muito benéfico para investidores de fundos de private equity e fundos de hedge.

Muitas vezes, as empresas que são negociadas publicamente não têm o desempenho mais eficiente possível. Às vezes, a questão é a qualidade dos executivos de nível superior e da equipe de gerenciamento da empresa. Ao utilizar uma adesão da gerência, muitas dessas empresas podem ser melhoradas.

Existem vários fundos de investimento, como fundos de hedge e fundos de private equity, que procuram empresas que não estão operando com eficiência. Esses fundos tentarão encontrar empresas nas quais eles possam comprar um grande número de ações com o plano de assumir a empresa. Quando isso acontece, o fundo se torna o novo proprietário efetivo da empresa.

Nesse ponto, o fundo frequentemente colocará uma nova equipe de gerenciamento no comando. A esperança é que, ao colocar novos gerentes de empresa, os negócios possam se tornar mais funcionais. Muitas vezes, uma adesão da gerência resultou em uma mudança completa da cultura de uma empresa e a tornou mais lucrativa a longo prazo.

Em muitos casos, o fundo de hedge decidirá tornar a empresa privada. Isso envolve tirá-lo da bolsa de valores. Nesse ponto, os gerentes podem mudar a cultura da empresa e tentar fazê-la funcionar sem problemas. No futuro, o fundo poderá decidir tornar a empresa pública novamente e obter uma grande quantidade de lucro com a oferta pública inicial.

Os investidores em um buy-in de administração geralmente são pessoas muito ricas. Para se envolver em uma adesão da gerência, os investidores precisam ter uma grande quantia de dinheiro que pode ser investida por um longo período de tempo. Sem poder reservar dinheiro por um longo período de tempo, o investidor não seria capaz de obter um grande lucro com a eventual reviravolta da empresa. Isso significa que um buy-in de gerenciamento não é uma boa opção para todos os investidores.