O que é um erro de rastreamento?

Às vezes chamado de risco ativo, um erro de rastreamento é uma situação em que há uma diferença entre o comportamento do preço de uma referência associada a um ativo na carteira de investimentos e o comportamento de uma posição associada ao mesmo ativo. Esse tipo de divergência ocorre normalmente quando um fundo de hedge ou fundo mútuo não se apresenta da maneira que foi prevista anteriormente, resultando em um retorno maior que o projetado ou uma perda que não se esperava que ocorra. Existem várias maneiras de medir um erro de rastreamento, dependendo da natureza da referência.

Uma das maneiras mais comuns de medir um erro de rastreamento envolve avaliar a diferença entre o portfólio e os retornos de referência, onde a referência está associada a um índice. Esse processo envolve a identificação da raiz quadrada média dessa diferença. Essencialmente, esse processo envolve a quadra de cada número associado aos retornos e depois determinar a média desses quadrados e fidentificar a Raiz quadrada da média. Esse processo fornece uma avaliação mais precisa do que simplesmente obter uma média dos números envolvidos e facilita a determinação do grau exato de divergência que está presente entre o retorno real e o padrão ou o benchmark que foi antecipado.

Ao calcular um erro de rastreamento, os dados utilizados podem ser de natureza histórica. Quando esse é o caso, o resultado é conhecido como um erro ex post. Se o cálculo for baseado em estimativas para retornos futuros, o número resultante é conhecido como um erro ex-anti. Independentemente da origem dos dados, o resultado pode ser afetado por fatores como as taxas de gerenciamento cobradas por corretores e revendedores, os custos comerciais associados ao investimento e as diferenças na forma como a referência para o investimento é determinada.

Não é incomum para uma pequena quantidade de rastreamento Error Presente com a maioria dos investimentos envolvendo fundos ou hedge mútuos. O erro pode representar uma perda, pois o ativo não teve um desempenho tão bom quanto o previsto. Ao mesmo tempo, o erro também pode representar um ganho inesperado, assumindo que o retorno real seja maior que o benchmark identificado pelo investidor. Reservar um tempo para calcular o erro de rastreamento pode ser instrutivo, pois o processo pode fornecer ao investidor dados que possam ser negligenciados usando outros métodos e, assim, aumentar as chances de que o investimento seja executado em um nível que esteja nas expectativas do investidor.