追跡エラーとは何ですか？

アクティブリスクと呼ばれることもあるトラッキングエラーは、投資ポートフォリオ内の資産に関連付けられたベンチマークの価格行動と、同じ資産に関連付けられたポジションの行動に違いがある状況です。 この種の分岐は、通常、ヘッジファンドまたはミューチュアルファンドが以前に予想された方法で機能しない場合に発生し、その結果、予想より高いリターンが発生するか、発生が予想されない損失が発生します。 ベンチマークの性質に応じて、トラッキングエラーを測定する方法がいくつかあります。

トラッキングエラーを測定するより一般的な方法の1つは、ポートフォリオとベンチマークリターンの差を評価することです。ベンチマークはインデックスに関連付けられています。 このプロセスでは、その差の二乗平均平方根を特定します。 基本的に、このプロセスでは、リターンに関連付けられた各数値を二乗し、それらの平方の平均を決定し、最後に平均の平方根を特定します。 このプロセスは、単に関係する数値の平均を取得するよりも正確な評価を提供し、実際の収益と予想される標準またはベンチマークとの間に存在する正確な乖離の程度を容易に判断できるようにします。

トラッキングエラーの計算では、使用されるデータは本質的に履歴データである場合があります。 その場合、結果は事後エラーとして知られています。 計算が将来のリターンの推定に基づいている場合、結果の数値は事前エラーとして知られています。 データの出所に関係なく、結果は、ブローカーやディーラーが請求する管理手数料、投資に関連する取引費用、投資のベンチマークの決定方法の違いなどの要因によって影響を受ける可能性があります。

ミューチュアルファンドやヘッジを含むほとんどの投資で、わずかな追跡エラーが存在することは珍しいことではありません。 エラーは、資産が期待どおりに機能しなかったという点で、損失を表している場合があります。 同時に、実際の収益が投資家によって特定されたベンチマークよりも大きいと仮定すると、エラーは予期しない利益を表すこともあります。 このプロセスは投資家に他の方法では見落とされる可能性のあるデータを提供できるため、追跡エラーの計算に時間をかけることが有益であり、投資が期待する範囲内で実行される可能性が高くなります。投資家。