Vad är ett spårningsfel?

Ibland kallas en aktiv risk, ett spårningsfel är en situation där det finns en skillnad mellan prisbeteendet för ett riktmärke som är förknippat med en tillgång i investeringsportföljen, och beteendet hos en position i samband med samma tillgång. Denna typ av avvikelse inträffar normalt när en hedgefond eller fonder inte presterar på det sätt som tidigare förväntades, vilket resulterar i antingen en avkastning som är högre än beräknat eller en förlust som inte förväntades inträffa. Det finns flera sätt att mäta ett spårningsfel beroende på riktmärken.

Ett av de vanligaste sätten att mäta ett spårningsfel innebär att bedöma skillnaden mellan portfölj och referensavkastning, där riktmärket är associerat med ett index. Denna process innebär att identifiera rot-medelkvadratet för denna skillnad. I huvudsak innebär denna process kvadrering av varje nummer som är associerat med returerna, bestämmer sedan genomsnittet för dessa kvadrater och slutligen identifierar kvadratroten av genomsnittet. Denna process ger en mer exakt utvärdering än att helt enkelt få ett genomsnitt av de inblandade siffrorna och gör det lättare att bestämma den exakta graden av skillnad som finns mellan den faktiska avkastningen och den standard eller standard som förväntades.

Vid beräkning av ett spårningsfel kan de använda uppgifterna vara historiska. När så är fallet är resultatet känt som ett ex-post-fel. Om beräkningen baseras på uppskattningar för framtida avkastning, kallas den resulterande siffran som ett förhandsfel. Oavsett uppgifternas ursprung kan resultatet påverkas av sådana faktorer som förvaltningsavgifterna som tas ut av mäklare och återförsäljare, handelskostnaderna för investeringen och skillnaderna i hur riktmärket för investeringen fastställs.

Det är inte ovanligt att något litet spårningsfel är närvarande hos de flesta investeringar som involverar fonder eller säkringar. Felet kan representera en förlust genom att tillgången inte presterade så bra som förväntat. Samtidigt kan felet också representera en oväntad vinst, förutsatt att den faktiska avkastningen är större än det riktmärke som investeraren identifierat. Det kan vara lärorikt att ta sig tid att beräkna spårningsfelet eftersom processen kan ge investeraren data som kan förbises med andra metoder och därmed öka chansen att investeringen kommer att prestera på en nivå som ligger inom förväntningarna från investerare.