Vad är ett spårningsfel?

Ibland kallas en aktiv risk, ett spårningsfel är en situation där det finns en skillnad mellan prisbeteendet för ett riktmärke som är förknippat med en tillgång i investeringsportföljen och beteendet hos en position som är förknippad med samma tillgång. Denna typ av divergens inträffar normalt när en hedgefond eller fond inte presterar på det sätt som tidigare förväntades, vilket resulterade i varken en avkastning som är högre än projicerad eller en förlust som inte förväntades inträffa. Det finns flera sätt att mäta ett spårningsfel, beroende på referensens natur.

Ett av de vanligaste sätten att mäta ett spårningsfel innebär att bedöma skillnaden mellan portfölj- och benchmark -avkastningen, där riktmärket är förknippat med ett index. Denna process innebär att identifiera rot-medel-kvadraten av den skillnaden. I huvudsak innebär denna process att kvadratera varje nummer som är associerade med returerna och sedan bestämma genomsnittet av dessa rutor och Fidentifierande av genomsnittets kvadratrot. Denna process ger en mer exakt bedömning än att bara erhålla ett genomsnitt av de inblandade siffrorna och gör det lättare att bestämma den exakta graden av avvikelse som finns mellan den faktiska avkastningen och standarden eller riktmärket som förväntades.

Vid beräkning av ett spårningsfel kan de använda data vara historiska. När så är fallet är resultatet känt som ett ex-postfel. Om beräkningen baseras på uppskattningar för framtida avkastning är den resulterande siffran känd som ett ex-ante-fel. Oavsett uppgifternas ursprung kan resultatet påverkas av faktorer som förvaltningsavgifterna som debiteras av mäklare och återförsäljare, handelskostnaderna i samband med investeringen och skillnaderna i hur riktmärket för investeringen fastställs.

Det är inte ovanligt för någon liten mängd spårning av error att vara närvarande med de flesta investeringar som involverar fonder eller häckar. Felet kan representera en förlust, genom att tillgången inte presterade så bra som förväntat. Samtidigt kan felet också representera en oväntad vinst, förutsatt att den faktiska avkastningen är större än riktmärket som identifierats av investeraren. Att ta sig tid att beräkna spårningsfelet kan vara lärorikt, eftersom processen kan ge investeraren data som kan förbises med andra metoder och därmed öka chansen att investeringen kommer att utföra på en nivå som ligger inom investerarnas förväntningar.