Cos'è un errore di tracciamento?
A volte indicato come un rischio attivo, un errore di monitoraggio è una situazione in cui vi è una differenza tra il comportamento dei prezzi di un punto di riferimento associato a un'attività nel portafoglio di investimenti e il comportamento di una posizione associata a quella stessa attività. Questo tipo di divergenza si verifica normalmente quando un hedge fund o un fondo comune non si comporta nel modo precedentemente previsto, con conseguente rendimento più alto del previsto o una perdita che non si aspettava che si verificasse. Esistono diversi modi per misurare un errore di tracciamento, a seconda della natura del benchmark.
Uno dei modi più comuni per misurare un errore di tracciamento comporta la valutazione della differenza tra i rendimenti del portafoglio e del benchmark, in cui il benchmark è associato a un indice. Questo processo prevede l'identificazione del quadro radicale di quella differenza. In sostanza, questo processo prevede la quadratura di ogni numero associato ai rendimenti, quindi la determinazione della media di tali quadrati e Fidentificare inally la radice quadrata della media. Questo processo fornisce una valutazione più accurata del semplice ottenere una media dei numeri coinvolti e rende più facile determinare il grado esatto di divergenza presente tra il rendimento effettivo e lo standard o il benchmark previsto.
Nel calcolo di un errore di tracciamento, i dati utilizzati possono essere di natura storica. In questo caso, il risultato è noto come errore ex-post. Se il calcolo si basa sulle stime per i rendimenti futuri, la cifra risultante è nota come un errore ex ante. Indipendentemente dall'origine dei dati, il risultato può essere influenzato da fattori come le commissioni di gestione addebitate da broker e rivenditori, i costi di trading associati all'investimento e le differenze nel modo in cui è determinato il punto di riferimento per l'investimento.
Non è insolito per una piccola quantità di tracciamento ERROr per essere presenti con la maggior parte degli investimenti che coinvolgono fondi comuni o siepi. L'errore può rappresentare una perdita, in quanto l'attività non ha funzionato e previsto. Allo stesso tempo, l'errore può anche rappresentare un guadagno imprevisto, supponendo che il rendimento effettivo sia maggiore del punto di riferimento identificato dall'investitore. Prendere il tempo per calcolare l'errore di tracciamento può essere istruttivo, poiché il processo può fornire all'investitore i dati che possono essere stati trascurati usando altri metodi e quindi aumentare le possibilità che l'investimento eseguirà a un livello che rientra nelle aspettative dell'investitore.