Hva er ledelsesinnkjøp?

En management buy-in er en strategi som noen investeringsgrupper bruker for å overta et selskap og sette nye ledere i ansvar. Med denne typen strategier vil et private equity-fond eller hedgefond bruke investorkapital for å kjøpe de fleste aksjene i et offentlig selskap. På det tidspunktet setter fondet en ny ledergruppe på plass i selskapet som er overtatt. Poenget med denne strategien er å forbedre ledelsen i virksomheten og gjøre den mer lønnsom. Denne typen strategier kan være svært fordelaktige for investorer i private equity-fond og hedgefond.

Mange ganger presterer ikke selskaper som er børsnotert så effektivt som de kunne. Noen ganger er problemet kvaliteten på topplederne og ledergruppen i selskapet. Ved å benytte et management buy-in, kan mange av disse selskapene bli forbedret.

Det er en rekke investeringsfond, som hedgefond og private equity-fond, som ser etter selskaper som ikke driver effektivt. Disse midlene vil prøve å finne selskaper der de kan kjøpe et stort antall aksjer med planen om å overta selskapet. Når dette skjer, blir fondet den nye effektive eieren av selskapet.

På det tidspunktet vil fondet ofte sette en ny ledergruppe ansvarlig. Håpet er at ved å få nye bedriftsledere på plass, kan virksomheten bli mer funksjonell. Mange ganger har et ledelsesinnkjøp resultert i å endre kulturen til et selskap fullstendig, og gjøre det mer lønnsomt i det lange løp.

I mange tilfeller vil hedgefondet bestemme seg for å ta selskapet privat. Dette innebærer å ta den av børsen. På det tidspunktet kan lederne endre kulturen i selskapet og forsøke å få det til å gå jevnere. I fremtiden kan fondet bestemme seg for å offentliggjøre selskapet igjen og tjene en stor gevinst på det innledende offentlige tilbudet.

Investorer i et management-kjøp er generelt veldig velstående individer. For å bli involvert i et ledelsens innkjøp, må investorene ha et stort beløp som kan investeres over lengre tid. Uten å kunne sette av penger i en lengre periode, ville investoren ikke kunne realisere et stort overskudd fra den eventuelle snuoperasjonen i selskapet. Dette betyr at en management-innkjøp ikke er et godt alternativ for enhver investor.