Was ist ein Management Buy-In?
Ein Management-Buy-In ist eine Strategie, die einige Investmentgruppen anwenden, um ein Unternehmen zu übernehmen und neue Manager zu beauftragen. Bei dieser Art von Strategie verwendet ein Private-Equity-Fonds oder ein Hedgefonds Investorenkapital, um die Mehrheit der Anteile an einer Aktiengesellschaft zu erwerben. Zu diesem Zeitpunkt setzt der Fonds ein neues Management-Team in dem übernommenen Unternehmen ein. Ziel dieser Strategie ist es, das Management des Unternehmens zu verbessern und es profitabler zu machen. Diese Art von Strategie kann für Anleger von Private-Equity-Fonds und Hedge-Fonds von großem Nutzen sein.
Oftmals arbeiten börsennotierte Unternehmen nicht so effizient wie sie könnten. Manchmal ist das Problem die Qualität der obersten Führungskräfte und des Führungsteams im Unternehmen. Durch die Nutzung eines Management-Buy-Ins können viele dieser Unternehmen verbessert werden.
Es gibt eine Reihe von Investmentfonds wie Hedge-Fonds und Private-Equity-Fonds, die nach Unternehmen suchen, die nicht effizient arbeiten. Diese Fonds werden versuchen, Unternehmen zu finden, bei denen sie eine große Anzahl von Aktien kaufen können, um das Unternehmen zu übernehmen. In diesem Fall wird der Fonds der neue effektive Eigentümer des Unternehmens.
Zu diesem Zeitpunkt setzt der Fonds häufig ein neues Managementteam ein. Die Hoffnung ist, dass durch die Einführung neuer Unternehmensleiter das Geschäft funktionsfähiger wird. Oft hat ein Management-Buy-In dazu geführt, dass sich die Unternehmenskultur komplett verändert und langfristig profitabler wird.
In vielen Fällen wird der Hedgefonds beschließen, das Unternehmen privat zu halten. Dabei wird es von der Börse genommen. Zu diesem Zeitpunkt können die Manager die Unternehmenskultur ändern und versuchen, den reibungslosen Ablauf zu gewährleisten. In Zukunft kann der Fonds beschließen, die Gesellschaft wieder an die Börse zu bringen und mit dem Börsengang einen hohen Gewinn zu erzielen.
Investoren in ein Management-Buy-In sind in der Regel sehr vermögende Privatpersonen. Um sich an einem Management-Buy-In zu beteiligen, müssen Anleger über einen großen Geldbetrag verfügen, der über einen langen Zeitraum investiert werden kann. Ohne die Möglichkeit, über einen längeren Zeitraum Geld beiseite zu legen, wäre der Investor nicht in der Lage, einen großen Gewinn aus der möglichen Trendwende des Unternehmens zu erzielen. Dies bedeutet, dass ein Management-Buy-In nicht für jeden Investor eine gute Option ist.