Wat is een prijs-winstverhouding?

Prijs-tot-winstverhouding is een veel voorkomende methode die wordt gebruikt om de intrinsieke waarde en groei van een beursgenoteerd bedrijf te berekenen in vergelijking met anderen in de markt. Het wordt vaak gebruikt om beleggingsbeslissingen te baseren voor zowel institutionele beleggers als particuliere investeerders. Ook bekend als P/E of meerdere, wordt een prijs-winstverhouding berekend door de marktkapitalisatie van een beursgenoteerd bedrijf te nemen en deze te verdelen door zijn totale inkomsten voor elk lopende boekjaar. Marktkapitalisatie is een aantal aangekomen door de huidige aandelenkoers per aandeel van een bedrijf te nemen en het te vermenigvuldigen met het aantal aandelen dat de onderneming heeft uitgegeven, of die als uitstaande worden beschouwd, wat wordt gehouden door investeerders van verschillende soorten in het bedrijf.

De waarde van een prijs-winstverhouding moet rekening houden met verschillende factoren wanneer u een bedrijf probeert te evalueren als een waardevolle investering. Een van de eerste belangrijke overwegingen isDe werkelijke omvang van de marktkapitalisatie van het bedrijf. Kleine kapitalisatiebedrijven als algemene regel hebben een marktkapitalisatie van tussen de $ 300 miljoen - $ 2 miljard US dollar (USD), Mid Cap -bedrijven $ 2 miljard - $ 10 miljard USD en grote CAP -bedrijven van meer dan $ 10 miljard USD. Hoewel een kleine pet, mid-cap en large cap-bedrijf allemaal bijna identieke prijs-winstverhoudingen hebben als hun inkomsten die respectievelijk zijn, als hun kapitalisatiegrootte stijgen, worden kleine cap-bedrijven als een groter risico beschouwd dan stabielere, dominante bedrijven. Small Cap -bedrijven met een hoge P/E -ratio hebben ook het potentieel om veel sneller te groeien dan gevestigde grote cap -bedrijven die de marktplaats al hebben verzadigd, maar samen met dit verhoogde groeipotentieel komt een verhoogd risico op falen en volatiliteit.

Een andere gemeenschappelijke manier om de prijs-winstverhouding te berekenen, is om de huidige waarde van de aandelenkoers van een bedrijf te nemen, bekend als de marktwaarde of marktprijs per aandelenaandeel, en het te verdelen door winst-per-Delen (EPS). De winst per aandeel wordt gedefinieerd als het delen van het netto-inkomen dat een bedrijf in het meest recente jaar heeft gehad door het totale aantal uitstaande aandelen van gewone aandelen. Variaties op P/E -ratio's worden vaak afgeleid door het gebruik van projecties van bedrijfsinkomsten in het komende jaar in de berekening, om te zien waar het bedrijf naartoe gaat, bekend als voorwaartse P/E, of het gebruik van twee eerdere fiscale kwartalen en twee fiscale kwartalen die de verwachte veranderingen in P/E bepalen.

Berekeningen voor financiële verhouding zoals prijs-winstverhouding hebben een beperkte waarde bij het voorspellen van de toekomstige verloop van een bedrijf, maar worden steeds waardevoller omdat ze worden vergeleken met andere gegevens. Zodra een prijs-winstverhoudingswaarde is bepaald, is het het beste om deze te vergelijken met zowel historische P/E-niveaus binnen het bedrijf om te zien hoe deze is veranderd, als tegen vergelijkbare bedrijven van vergelijkbare grootte en dezelfde goederen of diensten in de industrie produceren. Hoge prijs-tot-winst ratio-getallen geven dat in het algemeen aan datDe beleggers in het bedrijf verwachten dat het in de toekomst een sterke groei zal hebben en dit wordt weerspiegeld in hoge aandelenkoersen. Dit is de belangrijkste reden dat P/E vaak meerdere of prijs/inkomsten meerdere wordt genoemd, omdat het een indicator is van wat beleggers bereid zijn te betalen voor een aandeel aandelen. Een prijs-winstverhouding van 25 suggereert dat een belegger bereid is om $ 25 USD te betalen voor elke $ 1 USD in de huidige inkomsten die het bedrijf heeft.