Co je poměr ceny k výdělku?

Poměr cen k výdělkům je běžnou metodou používanou pro výpočet vnitřní hodnoty a růstu veřejně obchodované společnosti ve srovnání s ostatními na trhu. Často se používá k založení investičních rozhodnutí jak pro institucionální investory, tak pro soukromé investory. Poměr ceny k výdělku, známý jako P/E nebo vícenásobný, se počítá tím, že veřejně obchodovanou tržní kapitalizaci a rozdělením jejího celkového výdělku za jakýkoli aktuální fiskální rok. Tržní kapitalizace je číslo, ke které došlo k tomu, aby se společnost zabývala současnou cenou akcií za akcii a vynásobilo ji počtem akcií, které společnost vydala, nebo které jsou považovány za vynikající, což znamená, že investoři různých typů ve firmě.

Hodnota poměru ceny k výdělku musí při pokusu o vyhodnocení společnosti jako užitečná investice zohlednit několik faktorů. Jedním z prvních důležitých úvah jeskutečná velikost tržní kapitalizace společnosti. Malé kapitalizační společnosti obecně mají tržní kapitalizaci mezi 300 miliony dolarů - 2 miliardy USD v USD (USD), společností střední čepice 2 miliardy USD - 10 miliard USD USD a velké firmy přes 10 miliard USD. Zatímco malá čepice, střední čepice a společnost s velkou kapitalizací může mít všechny téměř stejné poměry ceny k výdělku, pokud jejich výdělky vzrostou k jejich velikosti kapitalizace, malé stropní firmy jsou považovány za větší riziko než stabilnější a dominantní firmy. Malé firmy s čepicími s vysokým poměrem P/E mají také potenciál růst mnohem rychleji než zavedené firmy s velkými čepičkami, které již nasycely tržní místo, ale spolu s tímto zvýšeným růstovým potenciálem přichází zvýšené riziko selhání a volatility.

Dalším běžným způsobem, jak vypočítat poměr ceny k výdělku, je převzetí současné hodnoty ceny akcií společnosti, známé jako tržní hodnota nebo tržní cena za akciové akcie, a rozdělit ji výdělky-per-Sdílet (EPS). Výdělky na sdílení jsou definovány jako rozdělení čistého příjmu, který společnost měla v posledním roce podle celkového počtu nesplacených akcií kmenových akcií. Změny poměrů P/E jsou často odvozeny pomocí projekcí výdělků společnosti v nadcházejícím roce při výpočtu, aby se zjistila, kam je společnost směřována, známá jako vpřed P/E nebo s použitím dvou minulých fiskálních čtvrtí a dvou fiskálních čtvrtí přicházejících, aby se určily očekávané změny v P/E.

Výpočty finančního poměru, jako je poměr ceny k výdělku, mají omezenou hodnotu při předpovídání budoucího průběhu společnosti, ale jsou stále cennější, protože jsou porovnány s jinými údaji. Jakmile byla stanovena hodnota poměru ceny k výdělku, je nejlepší ji porovnat jak s historickými hladinami P/E ve společnosti, aby se zjistilo, jak se změnila, a proti podobným společnostem podobné velikosti a produkci stejného zboží nebo služeb v tomto odvětví. Čísla poměru s vysokou cenou k výnosům obecně to naznačujeInvestoři ve společnosti očekávají, že v budoucnu bude mít silný růst, což se odráží ve vysokých cenách akcií. To je hlavní důvod, proč je P/E často označována jako vícenásobná nebo více ceny/výdělků, protože je to ukazatel toho, co investoři jsou ochotni zaplatit za akcii. Poměr ceny k výdělku 25 naznačuje, že investor je ochoten zaplatit 25 USD za každých 1 USD v současných výdělcích, které má společnost.