Co jsou to krytá volání?

Správně hotovo, investice na akciovém trhu mohou poskytnout vynikající návratnost kapitálu. Je však třeba si dát pozor na tajemné strategie, jejichž propagátoři mohou přinést nepříjemné výnosy daleko nad rámec toho, co by měl konzervativní investor očekávat. Kryté hovory jsou však jednou z konzervativnějších strategií a představují menší riziko než jiné mechanismy opcí nebo derivátů.

Při přímé transakci s akciemi nakupujete nízko a počkejte, co považujete za nejvyšší možnou cenu, za kterou můžete prodat. V kryté výzvě se však předem dohodnete na prodeji akcií za dohodnutou cenu, tzv. Realizační cenu. Na druhém konci transakce si další investor zakoupí opci, což je právo na nákup akcií za tuto realizační cenu. Prodávající kryté call opce získá prémii, kterou zaplatí kupující opce.

Výhodou pro investora krytého volání je to, že i když akcie nedosáhnou realizační ceny a kupující opcí nevyužije opci, prémie je stále vydělávána. Držitelé akcií investora vydělávají peníze, i když je cena stabilní nebo klesající, pokud existují kupující opcí, kteří si chtějí akcie koupit.

Možnosti kupující také získají potenciální výhodu; získají právo na nákup akcií za předem stanovenou cenu. Pokud cena akcií vzroste nad tento bod, mohou uplatnit svou možnost a získat okamžitý zisk. Předpokládejme například, že se akcie obchodují za 10 USD a realizační cena je 12 USD; Předpokládejme, že cena akcií náhle vzroste na 20 $. Možnosti kupující uplatní možnost nákupu akcie za 12 USD a okamžitě ji otočí a prodá za 20 USD.

Zjevnou nevýhodou této strategie je to, že autor krytých hovorů ztrácí zisky, které by přišly z prodeje akcie za skutečnou cenu 20 $, a místo toho ji musí prodat za 12 $. To je však zmírněno skutečností, že z dlouhodobého hlediska vydělával krytý volající zisky, zatímco akcie nezvyšovaly cenu, prodejem opcí, které nebyly uplatněny. Pokud kupující opce tuto možnost nevyužije, krytá volací služba si stále ponechá prémii.

Při měsíční smlouvě může pojistné dosáhnout 10 procent hodnoty akcie nebo více. Prémie jsou vyšší za volatilnější akcie. To zvyšuje druhou nevýhodu psaní hovorů. Nejlepší prémie jsou získány z akcií, které jsou nejvíce volatilní, což znamená, že pokud cena akcií výrazně poklesne, bude menší poptávka po opcích - krytý investor pro volání může přijít o peníze. Při použití této strategie je proto důležité provádět due diligence u každé populace, zkoumat její základy a investovat pouze do rizik, která jsou pro vás přijatelná.